作者: 如果从现金质量来说,当期现金的价值要远远大于远期现金流流入的(这就是为什么远期现金要折现)。从DCF估值角度来说,所有现金流都是公平的,无论是远期的利润,还是当期账上现金。如果你连公司已经赚到的账上现金,你都不信任(不给估值的逻辑,就是觉得公司会乱花),那按这个逻辑来看,远期现金流(未来的利润)更加不值得信任,因为你同样更难确保
回复@在看什么_: 远期现金流折现是准确的估值,即期市盈率法只是个近期和简化,只是由于未来远期很难估算方便估值罢了。萝卜的远期现金流可以相对可靠的拍数,是由于其产业趋势、市场空间和竞争格局决定的,所以我用远期现金流折现//@在看什么_:回复@heiheiheihahaha:其实就是一个看市盈率,一个看市梦率。目测当前孙总...
3.2远期合约 3.3货币远期合约 3.4合成和定价 3.5合约方程及应用 3.1什么是合成 从本质上看,所有的金融工具都可被看成是一系 列的现金流。设计金融工具的目的是为了市场参 与者能够交易具有不同特点和不同风险的现金流 。 这一章利用远期合约和期货合约,讨论如何复制 ...
白话远期定价 以股票为标的资产为例 期初签订股票远期合约多头：在期末t期时，支付F元，购得一只股票，F应该为多少？期初签订股票远期合约多头：在期末t期时，支付F元，购得一只股票，F应该为多少？期初：0 期末t 现金流：0 -F结果：期末花F元得到一只股票 ①期初以无风险利率借款S元：借款期限t年，无风险...
风险调整贴现率法和肯定当量法一样,均对远期现金流入予以较大的调整,区别仅仅在于前者调整净现值公式中的分母,而后者调整分子。( ) A.正确 B.错误 答案 错相关推荐 1风险调整贴现率法和肯定当量法一样,均对远期现金流入予以较大的调整,区别仅仅在于前者调整净现值公式中的分母,而后者调整分子。( ) A.正确 ...
远期就是现在约定好价格，以后才交割。但是一般个人的话，交易达成后虽然不用马上交割，但也需要付一些...
首先你要了解什么是远期利率协议，它的主要作用能试为了规避因为利率风险所带来的经济利益的损失。这个题目中呢，你理解为了A向B借款，到期后A向B支付本金和利息。其实不是这样的，如果是这样的话这个过程就叫做借款了。你可以这样理解，A本身就有一笔固定利率的借款，然后进入远期利率合约向B借款，在合约...
嗨,从没放弃的小努力你好: 您说的应该是这道题 - 题干:“令人沮丧的定理”(dismal theorem)一词指的是这样一种观点: - 选项a:潜在的灾难性后果应被估值为负无穷。 - 选项b:与未来气候变化相关的道德考量证明应采用低折现率。 - 选项c:文明完全崩溃的概率会导致折现率急剧上升。
总体来说,你们的商业模式比较有创新,现金流和营业额很健康,你们的创始人和团队呢我们也都挺满意。这样子,我们现在打算投四百万美元,给你们的投资后估值按8倍的远期市盈率,稍后我会邮件发一份条款清单给你们,签了之后了我们就可以开始做尽职调查了。” 是不是突然觉得明白了很多。 并没有。。。 在接完了投资人...
而远期也是一种保值工具，锁定了未来某一时间点的现金流，因此可以说远期合约的交易目的是锁定现金流。