三、总收益互换(TRS)的参与者 通常情况下,总收益互换涉及两个主要参与者:一个是“受益人/收益方”,即购买总收益互换的投资者,他们接收总收益;另一个是“支付人/支付方”,指买卖双方同意以最终确定的总收益为基础进行支付的参与者。 四、谁投资总收益互换(TRS) 总收益互换市场是大型金融机构和投资者的领域,涉及...
收益互换(Total return swap,简称TRS,也有称为total rate of return swap,即TRORS)是一种场外信用衍生工具契约,指一方将获得合约信用资产(reference asset)上的利息加上这期间的资本利得(Capital gain)或资本损失(Capital loss),而另一方将获得与合约信用资产(reference asset)上的信用值无关的固定或是浮动的现金流量。
五、、如何参与跨境总收益互换(TRS)? 需要在合格的交易商签署跨境互换协议,同时投资人满足开立账号主体。 1.交易商管理 证监会认可的场外期权一级交易商或协会备案的场外期权二级交易商,可以开展收益互换业务。 未获得交易商资质的证券公司,只能与交易商开展基于自营目的的收益互换交易,不得与客户开展收益互换交易。 证...
TRS (Total Return Swap,总收益互换) 是指证券公司或外资行与符合条件的客户约定在未来一定期限内,针对特定资产的收益与固定利率进行现金流的交换。 即一方 (投资者、接受方) 向另一方 (支付方) 支付固定利率以换取另一方向其支付特定基础资产(特定外币债券) 的总收益,一般不发生本金交换和实物交割。在TRS模式...
跨境TRS的全称叫做跨境收益互换,是指投顾机构在收到客户支付的预付金的前提下,分别与境内客户和境外机构进行背对背的收益互换交易,通过挂钩客户指定的在境外交易场所交易的标的资产,使境内客户在资金不出境的情况下收获境外标的资产的收益。 所以这个产品是用来干嘛的?
总收益互换(TRS)在跨境投资中的优势 1. **市场准入的灵活性**:TRS允许投资者跨越国界获取经济利益,无需直接持有资产,从而避免了复杂的市场准入限制。2. **风险管理**:TRS为投资者提供了对冲特定市场风险和信用风险的工具,同时帮助管理方优化资产负债表,对冲价格和违约风险。3. **资产管理的...
中国对TRS有严格的制度安排,《证券公司收益互换业务管理办法》等法规对其进行了规范,要求标的具备公允定价和流动性,且不得涉及私募产品等。参与者通常包括大型金融机构和投资者,如投资银行、共同基金和对冲基金等,他们利用TRS进行资产管理和风险对冲。跨境投资,尤其是TRS,需要对各种金融工具和法规有深入...
跨境投资中的TRS(总收益互换)是一种复杂的金融工具,它允许投资者在不实际持有资产的情况下,通过协议约定分享特定资产的收益。要参与TRS,理解其参与流程至关重要。首先,TRS涉及总收益接受方和支付方,分别承担收益和支付义务。参与者需要关注股票标的的选择,如A股,有严格的准入条件,如不接受特定风险...
倍速 默认音效 返回 当前缓冲中 下载客户端 缓存视频不卡顿 跨境收益互换TRS业务课程 2024年9月17日发布 银研智库 20人订阅 订阅 46:28 跨境收益互换TRS业务课程 银研智库 为你推荐 自动连播 01:55 你知道罗峰与陇云一战,他的胜率有多少? 小高动漫解说 ...
本月初,申万宏源(香港)有限公司(“申万宏源香港”)成功落地首笔TRS跨境收益互换交易,协助境内某私募证券投资基金在资金不出境的前提下成功参与美股市场投资。 今年7月,申万宏源香港的母公司申万宏源证券有限公司取得监管机构试点开展跨境业务无异议函后,申万宏源香港迅速响应对接境内资源并推动TRS跨境收益互换交易成功落...