最后一种配置理论是由对冲基金桥水基金,提出的一种不需要主动管理的静态组合,叫“全天候策略”。 这种策略不管在哪种市场环境下,表现可能都不至于太差。它是美林时钟的改进版,在此基础上,更加强调风险平价(Risk Parity),即以风险大小为依据,控制持仓比例,确保不同资产的风险一致。 桥水的全天候策略用「四宫格」代...
简单理解就是,根据家庭理财的目标,建立一个长期有效的资产分配组合,比如全球著名的标准普尔家庭资产配置理论,将一个家庭的资产分为四大类,10%用来满足短期的现金流,20%用来专款专用,以小搏大,30%的资产用来钱生钱,博取较高收益,40%的资产用来保本升值,这就是典型的资产配置战略。 战略性资产配置最大的优点,是可...
最后,管家伯(www.guanjiabo.cn)认为资产配置是每一位投资者都应密切关心的事情:不管你的可投资资金是几千元或者数以亿计,虽然具体的配置策略千差万别,但其中的方法与道理都是相通的。 关于资产配置的主要理论,管家伯就说这么多了。如果还有疑问,欢迎留言讨论~~...
最后说说标准普尔家庭资产配置理论,有一个经典的标准普尔象限图: 图的意思是这样的,普通家庭一般要有4个账户: 第一个账户是平时要花的钱,就是日常生活费用,一般占家庭资产的10%,或者3-6个月的生活费,这类钱一定是要流动性好,随时能取出来; 第二个账户是保命的钱,也就是配置人身保险的钱,一般占家庭资产的20...
其中最著名的理论是现代资产配置理论(Modern Portfoilio Theory),简称 MPT,由 Markowitz 在1952年提出。MPT 的核心思想是以最小化标准差(或同理的,方差)并最大化预期收益为目标来进行资产配置,有时也称为均值-方差分析(Mean-Variance Analysis),是金融经济学的一个重要基础理论。 模型和假设 在MPT 模型中,我们...
“资产配置是投资市场上唯一的免费午餐”,正如现代资产配置理论的奠基人马科维茨所说的那样,资产配置是投资中最有价值与意义的事情,虽然每个人的精力与知识都有限,在具体的资产配置上很难达到专业理财师或投资高手那样的水平,但一定的学习也是非常必要的。下面管家伯就为大家介绍投资理财中最经典的4种专业资产配置理论...
我们常说:不要把鸡蛋放在一个篮子里,说的就是分散投资的原则,所以今天就来介绍4种资产配置理论。 我们常说:不要把鸡蛋放在一个篮子里,说的就是分散投资的原则,所以今天就来介绍4种资产配置理论。 第一种:股债平衡策略 这是一种“进可攻,退可守”的策略,最初是由格雷厄姆在《聪明的投资者》中提出。
资产配置主要是指根据投资者的投资需要,将投资者的投资资金在不同类型的资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。近几年中国居民的投资理念是越来越深了,在现代管理的机制下面,一般将投资分为规划、实施、优化管理这三个阶段。投资规划通常就是我们说的资产配置,它是...
先来看两个经典资产配置理论:马科维茨投资组合理论和美林投资时钟。 1、经典资产配置理论——投资组合理论 美国经济学家马科维茨(Markowitz)1952年首次提出投资组合理论(Portfolio Theory),并因此获得诺贝尔经济学奖。 投资组合理论用均值—方差来刻画收益和风险这两个关键因素。理性投资者会在给定期望风险水平下对期望收...
它指的是根据不同的投资目标、风险偏好和市场环境,将投资组合中的资金分配到不同的资产类别,以优化投资回报和控制风险的策略。资产配置理论的核心思想是通过分散投资风险和追求高收益来实现长期投资目标。 资产配置理论的起源可以追溯到上世纪50年代的现代资产组合理论(Modern Portfolio Theory, MPT)。MPT认为,通过将...