行业轮动双因子模型:基本面+技术面投资的进阶实践 源码中使用的数据来自tushare(tushare.pro/)需要替换自己的ts_key才能运行. 一、模型核心逻辑解析 (一)宏观周期决定行业贝塔 CPI-PPI剪刀差作为核心经济指标,其变动本质反映了经济周期的运行阶段: 扩张期(CPI↑PPI↓):消费端需求回暖叠加生产成本下降,消费类行业
与此同时,国家政策、重大事件等都会对行业的表现产生很大的影响,比如政策大力倡导新能源就带动了锂电、太阳能等相关行业的增长,疫情的发生则对医疗行业十分利好。 肥肥的重点当然不是从基本面来对行业进行分析,虽说很多行业轮动策略都是从基本面出发,比如行业研究从上下游分析行业,对行业成分股估值等等,或者从宏观的角度...
一、行业轮动量化择时模型的基本概念 行业轮动量化择时模型是一种通过量化分析来判断不同行业在不同时间的表现，并据此进行投资时机选择的模型。它不依赖于主观的判断和预测，而是基于大量的数据和数学模型来寻找行业轮动的规律。简单来说，就是根据市场的历史数据，分析各个行业在不同经济周期、政策环境下的表现特点，...
这种分类标准与实际投资中对行业属性的认识也非常接近,减少了对行业基本面和公司信息的依赖;在紧缩时由于选择投资于非周期性行业能够避免较大的不确定性,使得整个组合的风险大大降低,抗风险能力得到增强;依据货币供应增速M2进行轮动,使得策略具有较强的可操作性。
1、行业轮动交易模式的变化与应对4 1.1、行业轮动观察:2022年以来行业轮动走向极致5 1.2、行业轮动基础:关于轮动频率与颗粒度选择6 2、行业轮动3.0模型构建7 2.1、交易行为模型8 2.2、景气度模型10 2.3、资金流模型11 2.4、筹码结构模型12 2.5、宏观驱动模型15 ...
行业轮动模型是一种投资策略，主要指的是不同行业在不同经济周期下的表现存在差异，投资者根据经济周期和行业发展趋势的变化，在不同的行业之间进行轮动配置，以获取更高的投资回报。一、基本概念 行业轮动模型基于行业周期性波动原理。在经济运行中，不同行业的发展阶段和景气度存在差异，有的行业处于增长...
行业轮动模型是一种投资策略，关键在于识别和捕捉不同市场环境下行业表现的差异，通过量化方法动态调整行业配置，以期在市场波动中获取收益。以下是关于行业轮动模型的详细解答：1. 策略核心： 利用行业轮动现象，在不同周期和政策影响下，选择表现优秀的行业获取beta收益。2. 量化方法： 多因子模型：以申万...
行业轮动量化择时模型 一、行业轮动量化择时模型的概念与意义 在金融投资领域，行业轮动是一个备受关注的现象。简单来说，就是不同行业在经济周期的不同阶段表现各异，有的行业在经济扩张期蓬勃发展，而有的行业则在经济收缩期相对抗跌甚至逆势上扬。行业轮动量化择时模型，就是试图通过量化的方法，捕捉这些行业轮动的...
1. 行业轮动策略现状 - 基本面与动量策略表现不佳:DFQ工业类行业轮动策略(基于基本面)转化为中信一级行业后信息损失多,近年有效性降低,2020 - 2024年top5行业组合年化超额仅3.33%;DFQ行业动量轮动策略整体表现弱于基本面策略,且近年有效性下降,2020 - 2024年top5行业组合年化超额为3.68%,2023 - 2024年未获正...
指数增强一直是量化投资中受关注度最高的产品类型之一,目前较为主流的方法是基于多因子的(且控制行业暴露度)组合优化体系。在此体系基础上,本篇报告将更进一步,深入研究在指数增强中能否融入行业轮动模型的信息,并搭建出具有普适性的指数增强体系,最终构造出效果更为突出且稳定的指数增强组合。