1.DCF 模型(现金流折现模型): DCF 模型是一种基于未来现金流的股票估值模型,其核心思想是将未来现金流折现到现在的价值,以计算公司的内在价值。其计算公式如下: 内在价值 = Σ(FCF / (1 + WACC)^t) 其中,FCF 表示未来自由现金流,WACC 表示加权平均资本成本,t 表示未来的年数。 例如,假设公司A未来10年的自由现金流分别为100、120
一、股利折现模型（Dividend Discount Model, DDM）1. 理论背景 DDM 模型的核心思想源于时间价值理论和现金流折现原理。其假设股票的价值完全由未来股利的折现值决定，适用于股东通过股利获得回报的成熟型公司。在理论上，股票的内在价值由未来无限期支付的股利决定，股利是公司向股东分配的净收益一部分。这一模型忽略了...
• 2022 年贵州茅台:EVA 估值约为 2.2 万亿元,市值约 2.1 万亿元,股息率约 2%。 • 2025 年贵州茅台:EVA 估值约为 2.5 万亿元,市值约 2.3 万亿元,股息率约 2.5%。 (九)相对估值模型 原理:相对估值模型通过比较公司与同行业其他公司的估值指标,如 P/E、P/B、P/S 等,判断公司的估值水平。 适用场景...
股票估值模型是投资者分析公司内在价值的重要工具,其中股利折现模型(DDM)和现金流折现模型(DCF)是两种广泛应用的经典方法。它们基于未来收益的时间价值理论,通过预测股利或现金流折现计算股票或企业的当前价值。 DDM模型有三种主要形式:零增长模型(股利恒定不变)、恒定增长模型(股利以固定增长率增长)、多阶段增长模型(股...
二、常见的股票估值模型 （一）股息折现模型 1、基本原理 这个模型的核心想法是，股票的价值等于它未来能给股东带来的股息的折现值。也就是说，把未来每年能拿到的股息，按照一定的折现率折算到现在，这些折现值加起来就是股票的价值。比如说，一家公司预计明年每股能分红1元，后年每股分红11元，再往后每年分红都有...
$中国船舶(SH600150)$市场上主流的股票估值模型主要包括两类,一类为绝对估值法,另一类则为相对估值法。绝对估值法主要包括股利贴现模型(DDM)、折现现金流模型(DCF),侧重于直接计算公司的价值。相对估值法则主要包括PE、PB、PS、PEG、EV/EBITDA等指标运用,它们既可以用于与自身的历史估值做比较,也可以用于处于同一行业...
常见的股票估值模型包括: 1. 价格收益比(P/E比)模型:通过比较公司的市场价格与每股收益,来评估股票的相对估值。 2. 市净率(P/B比)模型:将公司的市场价值与净资产进行比较,来评估股票的相对估值。 3. 股息收益率模型:通过比较公司的股息与股票价格,来评估股票的投资回报率。
DDM模型，即股利贴现模型，是一种用于估算公司价值的绝对估值方法。该模型基于股利的发放情况，可以细分为多种类型：1. 零增长模型：在这种情况下，假设股利增长率恒为零，即未来各期的股利金额保持不变。该模型的计算公式为 V = D0 / k，其中 V 代表公司价值，D0 表示当前股利，k 则是投资者所...
股票估值的基本模型 1.有限期持有——类似于债券价值计算 有限期持有,未来准备出售。 2.无限期持有 现金流入只有股利收入。 (1)零增长股票 v=D/rs (2)固定增长股 V=D1/(1+rs)+D1(1+g)/(1+rs)2+D1(1+g)2/(1+rs)3+……+D1(1+g)n-1/(1+rs)n ...
一、股票估值模型的原理 相对估值方法：市盈率（PE ratio）：将公司的市值与其净利润进行比较，评估投资者在购买该股票时需要支付多少倍的净利润。市净率（PB ratio）：将公司的市值与其净资产进行比较，评估公司的股票是否被低估或高估。市销率（PS ratio）：将公司的市值与其销售收入进行比较，评估公司的...