期指套利是利用股指期货与现货之间的价格差异进行交易以获取利润的一种策略。 1. 正向套利:正向套利是指投资者利用股指期货价格低于或等于现货指数价格的情况,通过同时买入期货合约和现货指数,然后在价格回归正常水平时平仓获取利润。这种套利方式利用了期货价格与现货指数之间的价差来赚取利润。 2. 反向套利:反向套利是指...
Klemkosky & Lee(1991)提出的持有成本定价模型可以通过现货指数来推算期货的理论价格,当期货实际价格扣除交易所需的相关费用后仍高估或低估期货理论价格时,表示市场上的期货价格已过度偏离其理论价格,有套利机会产生。在此基础上,本报告针对香港恒生指数期货与现货,建立了以持有成本定价模型为基础的套利模型,分析了可能的...
股指期货是以股票指数为标的的一种期货合约,它允许投资者通过预测股指的未来走势来进行投资。期现套利是一种利用股指期货与现货市场之间价格差异进行的投资策略,投资者通过在现货市场买入或卖出股票,同时在期货市场上反向操作,从而实现风险对冲和盈利的策略。 期现套利的基本原理 期现套利的基本原理是基于无风险套利的观念。
首先,股指期货价格低于现货价格的主要原因之一是持有成本。持有成本包括资金成本、仓储成本和保险成本等。在期货市场中,投资者需要支付一定的保证金,这部分资金的机会成本会导致期货价格低于现货价格。此外,如果市场预期未来利率上升,那么持有成本也会增加,进一步扩大期货与现货之间的价格差异。 其次,市场预期也是影响股指期货...
股指期货和现货之间的量化对冲与套利策略主要基于两者之间的价格差异进行操作。这类策略通常利用股指期货的价格与相应的股指现货价格之间的关系来寻找套利机会,或者进行对冲以减少投资组合的风险。这里,我们会探讨两种主要的策略:指数套利(Index Arbitrage)和对冲策略。
一.期货合约与现货指数套利: 步骤: 1.观察差异:注意股指期货合约与相应现货指数之间的价格差异。 2.开仓:如果股指期货合约的价格低于现货指数,进行买入期货合约并同时在现货市场卖出相应现货指数成分股。 3.持有:持有头寸直至价格回归正常水平。 4.平仓:当价格差异缩小到可接受的水平时,平仓期货头寸和现货头寸。
股指期货期现价差套利，无论公募私募，大机构小机构均是常用策略。很简单的策略，但渠道畅通的话还是...
# 股指期货期现套利案例研究:股指期货与现货市场套利策略分析与案例探讨## 引言在金融市场中,股指期货与现货市场的套利是投资者所采用的一种重要交易策略。通过对两者价格差异的敏锐洞察,投资者可以在风险可控的情况下获取利润。本文将对 # 股指期货期现套利案例研究:股指期货与现货市场套利策略分析与案例探讨 ...
利用期货实际价格与理论价格不一致，同时在股指期货和现货两市场进行相反方向交易以套取利润的交易称为套利...
另外,资金流动性的状况也不容忽视。资金在股指期货和现货市场之间的流动不均衡,会造成价格的偏离。 这种差异对套利策略的影响 这种价格差异为套利策略提供了机会。当股指期货价格高于现货价格,且超出合理范围时,套利者可以采取卖空股指期货,同时买入现货的策略。