五、PCF法：以市现率为基础的估值方法 PCF法，即市现率法，是一种基于公司经营现金流的股票估值方法。该方法通过比较公司的每股经营现金流和每股市价来计算股票的估值。市现率越高，说明公司股票的估值越高。市现率的计算公式为：市现率 = 每股市价 / 每股经营现金流。PCF法的优点是反映了公司的实际现金流情况...
10.Dividend Discount 模型(股息折现模型): Dividend Discount 模型是一种将股票的预期股息折现到现在的价值,以评估其估值水平的模型。其计算公式如下: 股票价值 = Σ(股息 / (1 + r)^t) 其中,股息为股票的预期股息,r 为股票的折现率,t 为股息预期的年数。 例如,假设公司J每年的股息为5元,且股息增长率为...
1. 高股价可能是高估值，比如股价的涨幅明显高于业绩涨幅一大截，而目前估值明显比较高股息率明显低于比如3%，未来的增长空间和持续性却不确定。2.高股价可能不是高估值，比如股价涨了，但业绩中枢却远远涨了更多而且持续优质成长。3.性价比和风险有时是一体两面的混合体，有时短期的风险和机会难以区分。有时短期看...
股价=估值✖️每股收益,从公式中知道,如果每股收益变动不大,估值出现巨大变动将对股价产生巨大影响。但什么时候估值会产生巨大变动呢?常见的就是:杀估值。 杀估值——典型的企业盈利没发生变化,但估值下跌从而导致股价下跌。估值,其实就是投资者给一家上市公司的定价。在证券投资中,主要用于分析股票的理论价格是否...
衡量市场股价的三个参考分别是每股净资产、票面价值、合理估值。这是一套估值体系的基础。 简单说,票面价值就是上市公司股价本应值这个价钱,长期而言,股价=票面价值,股价高于票面价值的,未来必然会向票面价值下跌回归,股价低于票面价值的理应也向票面价值上涨。所以,长期代表市场获利水平是否能够提升的关键是上市公司的...
一、股价的两个决定因素:EPS和PE 股价=每股盈利(EPS)*市盈率(PE),所以股价的上涨到底是业绩决定的,还是估值决定的呢? 《沃伦巴菲特的投资组合》的作者做过“时间、估值、业绩和股价的关系研究”,结果表明: 持股3年,股价与业绩的相关性为0.131~0.360; ...
从上面的分析可以看出,推动公司价值的因素是公司的盈利能力。在估值倍数不变的情况下,盈利能力越高股价越高。 投资者对每个行业的期望是不一样的,所以估值也不一样,期望越高估值越高,新兴行业估值高于传统行业,当行业渗透率高于25%时行业迎来转折,这是管理大师彼得德鲁克发现的经济规律,估值会有较大幅度降低,目前新...
估值是投资者评估公司价值的关键指标，而股价则是反映该估值的市场价格。一、每股盈利 每股盈利是指公司每股股票所获得的收益。计算每股盈利需要用到公司的净收益和股票总数。每股盈利的水平对股价有着重要影响，高每股盈利通常意味着公司的经营能力较强。每股盈利的计算方法：每股盈利=净收益/股票总数 影响每股盈利的...
投资一只股票，应该更关注价格的高低，还是估值的高低？如果是单纯说股价便宜和估值低估，自然是估值低估更重要，因为股价仅仅是交易价值，估值才能反应不同公司盈利能力的差距，估值越低说明股价对于每股盈利能力越低，但需要注意的是，估值也并不是判断股票价值的唯一标准。一、股价高低并不能代表更有价值 股价便宜，...