本轮美股调整的背景之二在于美股科技股前期逻辑的打破。Deep Seek之后,AI产业链从算力的逻辑重新回归算法的逻辑,美国科技企业AI基建巨额投入带来上下游正循环的预期被打破。叠加美股科技股处于较高的估值之下,2025年2月标普500席勒市盈率均值为38倍,纳斯达克、费城半导体指数市盈率均值分别达44、52倍,从而诱发调整。
根据近期市场动态和机构分析,美股连续调整的原因及后市展望可总结如下: 一、近期调整的主要原因 1. 美联储政策与通胀压力 美联储加息预期升温(年内或降息3次)导致企业融资成本上升,叠加通胀粘性(核心CPI仍高于3%),市场对盈利增速放缓的担忧加剧。高盛等机构已下调标普500全年盈利预期至9%。 2. 特朗普关税政策的冲击...
广发证券表示,本轮美股调整的背景包括2月以来美国部分经济数据低于预期,引发经济衰退担忧;Deep Seek打破美股科技股前期逻辑;美国对外关税政策加码;美国财政收缩的可能出现。(来源于广发证券20250306《美股本轮调整的原因是什么》) 【美股本轮调整会不会延续全年?】 广发证券倾向于认为美国经济目前尚不构成衰退。短期经济下...
如果盘中没有大利好消息刺激的话,今天A股上涨的希望比较渺茫,主要有两个原因。 其一,目前市场的成交量仅有1.2万亿,这表明大多数投资者都开始持观望态度了。要知道,没有足够的资金推动,市场想要上涨谈何容易。 其二,外围美股下跌,使得国内投资者做多的情绪变得谨慎起来。而且很多人一旦看到股价拉升,就会马上选择出局。
12月初开启“连创新高”模式后,近期美股波动加剧。核心原因之一是美联储12月议息会议上的鹰派导向。 此前市场对于美联储降息带来的宽松环境预期颇高,而现在看来,由于就业与经济韧性仍强,且通胀面临更多变数,降息路径也将有所调整。 市场需要一定时间来消化美联储的政策变化,短期波动在所难免。而展望2025全年,美股...
美股调整的原因与影响 作者:招商宏观团队:谢亚轩、张一平、刘亚欣、高明、张秋雨、马瑞超、张岸天 美国经济过热,对应股票牛转熊,债券熊市 当前,美国经济正处于经济保持景气但通胀率持续上行的过热场景,美国政府和美联储都在努力控制通胀。过热场景一般对应着债券熊市、股票牛转熊。2021年12月美国CPI升至7.0%,美联...
为什么这次美股调整是短期调整呢。上图,是标普500,现金流增长图。目前,正在创疫情后的新高?为什么呢?疫情后的高点,是第一次复苏带来的小高潮。得益于,美联储在2023年中停止加息,CPI的连续下降。企业的现金流随着美国经济软着陆,而再次健康增长。但是,由于拜登错误的政策,导致高通胀,和地缘政治紧张,企业现金流迅速下...
2025年3月6日,美股市场再次经历了一轮重大调整,三大指数全线下跌。纳斯达克指数下跌2.61%,标普500指数跌1.78%,而以科技股为主的纳指100更是重挫2.79%。在随后的3月7日,纳指100ETF(159660)再度回调,当前跌幅超过2%,成交额突破1亿元。这波调整的背后,隐藏着多重复杂因素。 回溯至2月末,市场情绪已经显露出疲态。部...
市场主流评论认为是美国1月的CPI降幅不及预期导致的美股大跌。其实,美国1月CPI降幅不及预期只是导致美股下跌调整的直接原因,美股这次下跌调整的更多原因其实是华尔街美股拉升洗盘的节奏。 2023年末以来,大国博弈缓和的重要成果之一是,主要根据美国经济情况,定下的大国博弈下一个赛点或节点在一季度末(经济周期的延续,...