美林投资时钟理论将经济分成4个周期。1.即复苏时期、过热时期、滞涨时期、衰退时期；2.复苏时期：经济上行，通胀下行，过热时期：经济上行，通胀上行，滞涨时期：经济下行，通胀上行，衰退时期：经济下行，通胀下行。 美林投资时钟理论是一种将资产、行业轮动、债券收益率曲线及其经济周期4个时期联系起来的方式...
虽然市场是瞬息万变,但是人性就如日出日落亘古不变,于是便有了经济周期、市场牛熊的轮回。 经济总是从衰退到繁荣周而复始地发生着,因此,可以尝试通过识别宏观基本面和货币政策的重要拐点,顺势而为,科学配置顺周期资产,在周期切换过程中把握趋势获利。 美林投资时钟是国际上通用的大类资产配置框架,在我国和美国等经济体...
《63》美林投资周期 2004年提出的美林投资时钟本质上是一种基于需求侧变化的经济周期波动理论,背后的主要逻辑认为,基本面和货币政策相互作用形成短期经济周期,从而影响大类资产走势。投资者可以通过识别基本面和货币政策的重要拐点,在周期变换中把握趋势获利。 一个完整的经济周期包括四个阶段:衰退→复苏→过热→滞胀。美...
美林投资时钟将经济周期分为衰退、复苏 、过热、滞胀四个阶段,并依次推荐债券、股票、大宗商品或现金。 第一阶段是衰退期,在这个阶段公司产能过剩,盈利能力下降、股票走低,市场供过于求,企业为了去库存降低商品价格,导致通货膨胀走低,对应美林时钟的6-9点。 由于收益稳定、风险较小,此时债券为王。也就是说,资产配置...
美林投资时钟理论将经济分为复苏时期、过热时期、滞涨时期、衰退时期这四个时期，它的分类暗合了经济的发展。美林投资时钟理论是美林证券在2004年11月10日的研究报告《The Investment Clock》中提出的投资时钟理论。
美林投资时钟(Merrill Lynch Investment Clock)2004年由美林证券提出,基于对美国1973年到2004年的30余年历史数据的分析研究,将经济周期与资产和行业轮动联系起来,它的分析框架有助于投资者识别经济中的重要拐点,从周期的变换中获利,是资产配置领域的经典理论。
「美林投资时钟」理论,这是美林证券在研究了美国 1973 年到 2004 年的 30 年历史数据之后,于 2004 年发表的一个基于经济周期的资产配置理论。 1、什么是美林投资时钟模型? 美林投资时钟模型是将经济周期与资产和行业轮动联系起来的资产配置模型。这个方法根据经济增长和通胀指标,将经济周期划分为 4 个不同的阶段—...
美林投资时钟是不同经济周期下大类资产配置模型。该理论用经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)来刻画经济周期。根据GDP和CPI的表现,把经济划分为四个周期:经济再通胀(reflation)、复苏、过热、滞涨。 研究团队用30多年的数据回测了该理论,结果显示,虽然各个经济周期有不同特点,但存在一定共性,投资者能利用这些共性赚钱...