道琼斯市场数据公司的数据显示，自2022年7月5日以来，美国两年期国债收益率与十年期国债收益率一直处于“倒挂状态”——即短期国债收益率高于长期国债收益率。美国这一“倒挂”现象的持续时间也创下1980年5月1日之后的最长纪录。△美国《华尔街日报》网站报道截图 率先使用收益率曲线作为经济衰退预测指标的美国杜克大学...
2024年11月5日总统大选后，美国10年期国债收益率飙升，并在今年1月20日就职典礼前一周达到峰值。尽管丹斯克银行研究公司分析师等一些市场专业人士认为，这实质上反映了对通货膨胀的担忧，以及反映了随着美国债务和赤字问题不断加剧，期限溢价上升（投资者购买长期债券而非短期债券所要求的额外收益）。然而，关税战升级...
周四，美国20年-30年国债收益率曲线出现倒挂，这是美国政府在2020年再度推出20年期国债以来首次出现这种现象。收益率曲线倒挂，会令市场感到“有些紧张”，因为从过往经验来看，这或许是经济衰退的前兆。两个长期美债品种——美国20年期和30年期国债收益率曲线出现倒挂。这是美国政府在2020年再度推出20年期国债以来首...
“收益率曲线倒挂”，就是指长期债券的收益率低于短期债券的收益率。短期收益率高于长期收益率的原因，本质上是债券投资者认为未来经济增长将放缓的结果。根据理论推导与历史数据，这些倒挂发生在美国所有经济衰退之前，其他市场经济国家的国债收益率曲线如果发生倒挂，也意味着将发生经济衰退。但是，曲线的正常化并不一定...
美国国债收益率是很多金融工具的定价基准，它通过影响社会借贷成本而作用于经济，从而反制于实体经济的扩张；同时，利率曲线倒挂会影响银行净息差，抑制银行信贷规模的扩张和经济活动，进一步抑制实体经济的发展。因此，短端的利率受到流动性和政策的影响快速上行，说明当前的经济和货币政策环境收紧；而长端的利率受到基本面...
总的来说,收益率曲线出现倒挂是美联储货币政策、市场预期以及交易行为等多重因素相互影响后出现的结果。 美国国债收益率曲线倒挂具有重要的经济含义。简单来说,借短贷长是金融机构普遍的经营模式。短端利率可以理解为金融机构的资金成本,长端利率为金融机构...
【一图看懂：2/10年期美债收益率曲线创下史上最长连续倒挂纪录】财联社3月22日电，根据德意志银行周四的统计，自2022年7月初以来，美国2年期和10年期国债收益率曲线就一直呈倒挂状态——短债收益率高于长债，这一持续天数已超过了1978年创下的历史纪录624天。收益率曲线倒挂往往是美国经济衰退的精确预警信号，也...
来源：环球市场播报 美国2年期国债收益率超过10年债收益率的程度周四创出了1980年代初以来之最，令2022年12月的极端水平也相形见绌。上述短债收益率盘中一度上探4.446%，并在某一时点超出长债收益率85.7个基点。2年期国债收益率最近一次低于10年期还是在去年7月。短债利率高于长债即为曲线倒挂，也被视为...
"收益率曲线倒挂实际上可能与软着陆相符，"纽约FHN Financial宏观策略师Will Compernolle表示。“未来6至12个月出现软着陆的理由，特别是与收益率曲线相关的情况，以及这次可能不同的原因，是2年期利率高企，因为市场预期将采取更高的货币政策来对抗通胀，而10年期收益率较低，因为通胀将会下降。”鲍威尔周三与欧洲...
从历史数据来看,自1952年以来,美国每一次出现国债收益率曲线倒挂的现象,往往会成为经济衰退的前兆。对股票市场来说,由于长短期国债利差与企业ROA存在显著的负相关关系,因此期限利差也是预判股票市场走势重要参考指标。但需要特别注意的是,虽然期限利差的预测效应在长期来看是成立的,但短期从“利差倒挂”到“经济衰退”所...