《统计手册:金融中的统计方法》 *第4章 期限结构建模 A. R. Pagan, A. D. Hall和V. Martin 1. 引言 近年来,利率期限结构模型的重要性不断提高,这符合评价利率衍生资产的需要。长久以来,经济学家和计量经济学家们一直保持着对该主题的兴趣,因为对期限结构决定因素的理解被视为是理解货币政策的效应及其传导...
()中,右边的第一项是样本均值R替代而产生的抽样误差分量。第二项是β由其估计b替代而产生的抽样误差分量。 6 《统计手册:金融中的统计方法》 u渐进方差通常的一致估计为: −1T(R−R)(R−R)'∑ttt () 因此, ()中第一项的方差的一致估计为: −1−1−1(x'x)x'[T(R−R)(R−R)']...
《统计手册:金融中的统计方法》 *第5章 随机波动率 Eric Ghysels, Andrew C. Harvey and Eric Renault 1. 引言 随机波动率(SV)类模型产生于数理金融学和金融计量学。事实上,SV模型的几种变形来源于对非常不同问题的研究,例如,Clark(1973)认为资产收益率是信息到达这一随机过程的函数,这种所谓的时间形变(time ...