1. IMF3 分量主要追踪 42 个月附近的周期波动,低频择时策略的收益可能主要来源于对股指序列内在的周期特征的追踪。 2. IMF2 分量一般包含特定时间区间的冲击带来的大幅变化,低频择时策略对大级别冲击的捕捉能有效追涨止跌,获得超额收益。 3. IMF1 主要包含较高频数据,信噪比低于其它分量。剔除 IMF1 后,序列的信噪...