私募投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系(DistributionWaterfall)。具体是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向资金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。瀑布式收益分配主要有两种,一种是本金优先返还模式(European D...
私募股权基金LP与GP的收益分配艺术在私募股权基金的世界里，收益分配机制犹如一座精密的钟表，关乎各方利益的平衡与激励。理解这些关键术语至关重要：1. 优先回报与门槛收益</这是投资的入门门槛，通常是6%-12%的固定回报，如同一把安全垫，确保LP在初期获得稳定的收益。计算方式是简单地将本金乘以门槛收益...
在满足门槛收益后，基金的超额收益通常由GP和LP按照约定的比例分配，行业惯例是GP分配20%，剩余的80%则根据各方的出资比例分配。私募股权基金的收益分配模式多种多样，以下是一些常见的模式：- 本金与收益同步分配：首先确保本金和年均8%的回报得到偿还，随后按照出资比例分配超额收益。- 优先和后分配：先...