证监会信息显示，私募股权创投基金向投资者实物分配股票，是指私募基金管理人与投资者约定，将私募股权创投基金持有的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向投资者(份额持有人)进行分配的一种安排。从境外市场看，私募基金在被投企业上市后向投资者实物分配股票是较为常见的制度安排。这一安排有利于兼顾投资者...
比如说，证监会正在开展私募股权创投基金实物分配股票试点，允许将持有的上市公司股票通过非交易过户的方式向投资者进行分配，这样既丰富了退出的渠道，也有利于缓解对市场的冲击。再如，证监会先后在七个地方，包括北京、上海、广东、浙江、宁波、江苏、安徽的区域性股权市场开展私募基金的份额转让试点工作，目前已经完成私...
一、私募股权创投基金实物分配股票的主要规定 私募股权创投基金向投资者实物分配股票，是指私募基金管理人与投资者约定，将私募股权创投基金持有的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向投资者(份额持有人)进行分配的一种安排。（一）对实物分配的股票要求 实物分配的股票必须为私募基金持有的上市公司首次公开...
（1）减持规定：私募股权创投基金向投资人实物分配股票，应当适用《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(以下简称《减持规定》)、《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定(2020年修订)》等有关减持规定。（2）减持额度规定：私募股权创投基金可以占用集中竞价交易减持额度进行股票分配，也可以占用大宗交易减持额...
在拓宽多元化退出渠道方面,吴萌透露,证监会正在开展私募股权创投基金实物分配股票试点,允许将持有的上市公司股票通过非交易过户的方式向投资者进行分配,这样既丰富了退出的渠道,也有利于缓解对市场的冲击。 吴萌同时强调,继续保持境外上市通道的畅通。《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》自2023年3月实施至上周五,一...
7月8日,证监会发布了《证监会启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点 支持私募基金加大服务实体经济力度》(以下简称“私募股权创投基金实物分配股票试点”),表示启动私募股权、创业投资基金(以下简称“私募股权创投基金”)向投资者实物分配股票试点工作,此举有助于完善私募股权创投基金非现金分配机制,拓宽私募股权创投...
落实好国务院办公厅关于促进创业投资高质量发展的政策安排,畅通私募股权创投基金多元化退出渠道,促进“募投管退”良性循环。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”政策。推进私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点。研究完善私募股权创投基金份额转让制度机制。支持私募股权二级市场基金(S基金)发展。支持金融资产投资公司...
2022年7月8日，证监会启动了私募股权基金、创业投资基金（以下简称“私募股权创投基金”）向投资者实物分配股票试点工作。申万宏源证券非银分析师许旖珊认为，整体来看，这一制度将拓宽私募股权创投基金退出渠道，有利于兼顾投资者差异化需求，进一步优化私募股权创投基金退出环境，促进投资-退出-再投资良性循环，从而更好地...
管理委员会(以下简称“证监会”)发布《证监会启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点支持私募基金加大服务实体经济力度》(以下简称“《试点通知》”),为完善私募股权基金、创业投资基金非现金分配机制,拓宽私募股权创投基金退出渠道,促进投资-...
(一)私募股权创投基金向投资者实物分配股票,在满足减持规定的基础上,可以占用大宗交易减持额度进行股票分配,但该股权创投基金须同步符合“反向挂钩”政策要求。“反向挂钩”政策可通过协会 AMBERS 系统予以申请。 (二)实物分配后投资者持有的...