每个被试都需要测量“确定性等价”和“简单性等价”,两种价格表出现的前后顺序随机。 主要分析结果 1. 风险彩票和其镜像彩票中的模式 结果1:前四种“经典模式”出现在没有风险的环境中(图4左,纵坐标为确定性/简单性等价偏离风险彩票期望值的程度);明显的概率加权出现在没有概...
确定性等价是衡量风险性现金流与确定性现金流等价关系的核心工具,通过折现法将风险收益转化为无风险条件下的等价值。它在投资决策、项目评估中具有
答:确定性等价是指决策者在不确定条件下选择政策工具时,常假定加法误差项的值处于均值水平上,这一假设并不影响最优政策工具的选择,如同不存在不确定性。确定性等价成立的原因是加法误差项对政策效果的影响较小。在用加法冲击的线性经济模型和一个二次损失函数中,确定性等价原则成立。总之,意外的加法冲击具有确定性等...
确定性等价(Certainty Equivalent, CE)是指个体愿意接受的确定金额,与其面临不确定决策的期望效用相等。 1. **风险厌恶型**(选项1):效用函数为凹函数,对风险的厌恶导致CE < 期望值(E[x])(例如,期望收益为100元时,可能只愿接受80元的确定金额)。 2. **风险中立型**(选项2):效用函数为线性函数,CE = ...
则常数x被认为是具有效用函数u的个体w的确定性等价。常数π被称为w~的风险溢价,如果w−π是确定性等价物,则 (w−π)=E[u(w+ε~)] 换句话说,从财富w开始,π是个人为避免赌博ε~所愿意支付的最大金额。这个概念如下图所示: 确定性等价和风险溢价 ...
确定性等价理论的核心概念是时间价值(Time Value of Money),它指的是同一金额的钱在不同时间点的价值不同。这是因为金钱具有时间价值,意味着持有现金可以获得投资回报。因此,一个理性的经济体会优先考虑延迟消费,以便将现金投资以获取更高的收益。 在确定性等价理论中,人们的消费行为被视为通过时间的细分来实现最大...
这个要看具体的效用函数，比如某人的效用函数为U=ln（y），y有25%的可能为8，75%的可能为10，不确定情况下的效用为0.25ln(8)+0.75*ln(10)=A，确定性等价收入假设为x，ln（x）=A，求出来的x就是确定性等价收入。相关论述：风险的概念可以从效应函数谈起。一个效应函数U(x)是指投资者持有...
赌博的确定性等价物被定义为:你被许诺所得的钱与参加这场赌博无差异。 (1)如果一个期望效用最大化者有冯·诺依曼-摩根斯顿效用函数(w是财富),并且如果事件1和事件2发生的概率都是1/2。写出一个赌博的确定性等价物公式,这个赌博是:如果事件1发生,你得到x元;如果事件2发生,你得到y元。 (2)把(1)推广到事件...
赌博的确定性等价物被定义为:你被许诺所得的钱与参加这场赌博无差异。 (1)如果一个期望效用最大化者有冯·诺依曼-摩根斯顿效用函数(w是财富),并且如果事件1和事件2发生的概率都是1/2。写出一个赌博的确定性等价物公式,这个赌博是:如果事件1发生,你得到x元;如果事件2发生,你得到y元。 (2)把(1)推广到事件...
确定性等价收入的基本求法主要有两种：一种是基于期望效用理论的计算方法，另一种是通过实验调查得出的直接法。首先，基于期望效用理论的计算方法假设个体的决策行为是理性的，并且遵循期望效用最大化原则。在这种框架下，确定性等价收入被定义为一个确定的收入水平，该收入水平在给定的风险厌恶程度下，与...