医药生物行业2024年度策略—新“产品为王”时代,2024年创新产品放量或超预期 我们认为医药行业当下处于历史底部,一方面,行业整体风险已经基本出清,过去对行业影响较大的政策如集采、反腐对行业的影响越来越小,风险可控;另一方面,医药行业的成长性依然很好,随着老龄化、很多新技术的突破,行业很多没解决的临床问题得到解决,...
机械设备行业2024年度策略一——把握复苏脉搏,掘金成长机遇 陶波S1300520060002 曹洪生S1300523070002 摘要:3C设备:消费电子行业或迎复苏,关注新技术带来的设备增量。通用设备:已处于库存周期底部,静待周期复苏。新能源设备:高景气、高成长、新技术,仍值得关注。人形机器人:人形机器人拉开产业化序幕,拥抱产业链投资机会。(...
研究部每周研报精选 8月外汇市场分析报告—人民币汇率延续调整,宏观审慎措施不断加码 8月份,人民币对美元汇率重新走弱,但多边汇率保持基本稳定;境内外汇市场供求关系改善,汇率杠杆调节作用正常发挥;货物贸易项下资金净流入保持较高规模,一定程度上对冲了证券投资和服务贸易项下资金净流出压力。 7月美国国际资本流动报告点...
本周行情展望 印度新冠疫情再爆发,美债进入利率快速上行后的短期调整阶段,短期全球流动性宽松有利于 A 股市场。4 月底政治局会议召开之前,建议战略上仍需以防御为主,侧重于配置估值与盈利增长速度匹配度高的品种,行业配置建议关注中盘制造业绩优股、钢铁、煤炭等板块,以及五一小长假期间业绩有望超预期的旅游酒店板块。
策略周报 上周市场评述 上周上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.81%、 -3.49%、 -5.85%,沪深两市成交额为 17,593.75 亿元,环比下降 57.61%。申万一级行业中涨幅居前的是钢铁 7.08%、采掘 6.54%和有色金属 4.79%;跌幅居前的是休闲服务-7.54%、 医药生物-6.28%和电子-4.78%。换手率居前的是有...
本周行情展望 人民币大幅升值, 上周北上资金净流入 468.14 亿元, 下半年经济复苏与通胀发展的复杂性与不确定性,导致中美贸易关系和人民币汇率的预期变化,大盘出现大趋势突破的概率小于区间震荡。建议目前战略上仍需以防御为主,关注上下游都有较强议价能力且经营稳健的中游制造业龙头和下游消费龙头。
策略周报 上周市场评述 上周上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.79%、2.45%、1.47%,沪深两市成交额为67,326.2亿元,环比下降1.14%。申万一级行业中涨幅居前的是国防军工10.42%、汽车8.16%和建筑材料7.71%;跌幅居前的是钢铁-3.43%、传媒-2.69%、电子-0.42%。换手率居前的是国防军工6.28%、电气设备5.68...
摘要:本报告基于因子Alpha选股理论,在A股核心宽基指数(如沪深300、中证500、中证1000、中证红利等)层面构建Alpha因子。指数优选因子在季度、年度换仓频率下均能够显著跑赢中证800全收益指数,其中季度换仓策略年化超额收益7.2%,胜率达58.8%。 建材行业2023半年报综述——消费建材正走出谷底,周期建材仍探底 ...
研究部每周研报精选 11月通胀点评:价格环比表现明显弱于季节性 11月通胀整体低于市场预期,我们认为内需疲弱是一个重要的原因,但从中期来看,基数效应仍将主导通胀趋势性上升;CPI方面,食品价格和能源价格波动是CPI走低的主要原因,但服务消费的季节性回落幅度较大,也是重要的影响因素;PPI方面,采掘业环比下降幅度较大,原...
策略周报 上周市场评述 上周上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为 1.68%、 -0.19%、-4.18%, 沪深两市成交额为 64,765.60 亿元,环比下降 3.80%。 申万一级行业中涨幅居前的是钢铁 6.19%、 采掘 6.03%和银行5.20%;跌幅居前的是电气设备 3.32%、电子 2.52%、通信 1.79%。换手率居前的是电气设备 6.45...