如果黄金价格下跌,看跌期权的收益可以弥补现货的损失;若价格上涨,只需损失购买期权的权利金。 另外,还可以通过与其他相关资产的反向操作来实现对冲。例如,当黄金价格与美元走势呈负相关时,可以在买入黄金现货的同时,做空美元。 然而,黄金现货对冲操作并非毫无风险。市场的不确定性、交易成本、合约到期等因素都可能影响对...
另一种策略是使用期权合约进行对冲。买入看跌期权可以为现货多头头寸提供价格下跌的保护。当现货价格下跌超过期权执行价格时,投资者可以执行期权获得补偿。 此外,还可以通过跨品种对冲来降低风险。例如,对于一家生产黄金饰品的企业,其既面临黄金价格上涨导致成本增加的风险,又面临黄金饰品需求下降导致销售收入减少的风险。此...
国内股票期权对冲策略表现不一,适应不同市场行情上证50ETF期权上市至2019年底,上证50ETF年化收益率3.15%,年化波动率24.57%。 而三种期权策略中,保护型期权策略年化收益率为-2.19%,其年化波动率为14.7%;备兑型期权策略年化收益率为7.96%,年化波动率为17.12%;领口型期权策略年化收益率为2.46%,其年化波动率为13.96%...
一、 对冲工具的选择 期货合约: 期货合约是常见的对冲工具,通过买卖期货合约可以锁定黄金价格,规避价格波动风险。 期权: 期权是一种权利而非义务,可以购买看涨期权来对冲黄金价格下跌风险,也可以购买看跌期权来对冲黄金价格上涨风险。 交易所交易基金(ETFs): ETFs可以追踪黄金价格,通过买卖ETFs可以实现对冲操作,其交易灵...
现货对冲期权风险的具体策略 1.买入现货对冲看涨期权:当投资者持有看涨期权时,如果担心标的资产价格下跌,可以通过买入相应数量的现货来对冲风险。这样,即使标的资产价格下跌,现货的价值下降可以在一定程度上抵消期权价值的损失。 2.卖出现货对冲看跌期权:对于持有看跌期权的投资者,如果预期标的资产价格上涨,可以通过卖出现货...
投资者运用较多的现货期权结合的策略为备兑开仓和保护性策略,图一为备兑开仓策略盈亏结构图,策略由持有现货的同时卖出等量的虚值看涨期权,备兑开仓可以增强持股收益,在降低持仓成本的同时也增强了股票的投资吸引力,将未来不确定的收益提前变现。图二为保护性策略盈亏结构图,策略由持有现货得同时买入等量的虚值看跌期权,保...
3. 保护性看跌期权(Protective Put) 这种策略通常被持有实物黄金的投资者使用,以对冲价格下跌的风险。通过购买看跌期权,投资者可以在黄金价格下跌时保护自己的投资不受损失。 4. 卖出看涨期权(Covered Call) 持有实物黄金的投资者可以通过卖出看涨期权来增加收入。这种策略涉及卖出一个看涨期权,如果黄金价格在期权到期时...
策略二:持有现货并卖出期货 另一种策略是持有现货并卖出相应数量的期货合约,以锁定未来的销售价格。这种策略的局限性包括: 策略三:动态对冲 动态对冲策略通过不断调整现货和期货的头寸,以应对市场波动。这种策略的局限性在于: 策略四:利用期权进行保护 投资者还可以通过购买看跌期权来保护现货头寸,以应对价格下跌的风险...
实际效果不一定,取决于你持仓的现货类型、市值、预计持有周期、还有看跌期权的或者看涨期权的行权价等。
对于原材料生产企业,其所面临的主要风险是未来价格下跌带来的原材料销售收入减少以及库存贬值的风险,因此许多生产企业会考虑保护性看跌期权策略,即通过买入看跌期权做套期保值,提前锁定产品销售价格或者降低库存贬值风险。 例如一些橡胶生产企业为对冲胶价继续下跌的风险买入场内期权的看跌合约。若未来橡胶市场价格上涨,那么可...