和单边的看涨期权多头相比，牛市价差策略组合同样会从标的资产价格的上涨中获益，但组合的潜在收益和潜在亏损都会有一个最大限制。同时，由于构建组合时卖出了一个高行权价的看涨期权，获得的权利金收入能部分抵消买入低行权价看涨期权的支出，构建牛市看涨价差的成本也会低于直接买入看涨期权多头。牛市价差组合的盈亏比...
1、牛市价差策略涉及一份权利仓和一份义务仓。义务仓头寸投资者可以选择保证金卖出开仓,也可以选择使用牛市价差组合策略。牛市价差组合策略不收取保证金,不占用资金。 2、牛市价差策略既可以用两份认购期权来构成,也可以用两份认沽期权来构成。操作上,也是“买低卖高”,即买入较低行权价的认沽期权,同时卖出较高行...
看涨期权牛市价差 预期市场为牛市,上涨趋势,牛市看涨期权价差策略是一种净支出的垂直价差期权策略,买入一个较长期限的接近平值的看涨期权,同时卖出一个相同到期期限、更高行权价格(一般是虚值)的看涨期权。 交易期限:长期交易这种策略是最安全的,距离到期日至少6个月以上则更好。 由于期限比较长,gamma和theta 绝对值...
牛市价差由买入一边并同时卖出一边到期时间和标的合约相同但行权价不同的两边交易组成。 这种策略在市场上涨时可以奏效,也就是说它适合在牛市中使用,因此称为牛市价差。 我们可以通过做多看涨期权价差或做空看跌期权价差构建牛市价差策略。 牛市看涨期权价差 假设交易者认为在期权到期之前市场会小幅上涨。 如果标的市场的...
不管使用认购期权合约还是认沽期权合约构建策略，牛市价差的构建方式都是“买低卖高”，即买入低行权价的期权合约，卖出高行权价的期权合约。如果选择认购期权合约来构建，由于低行权价的认购期权更偏实值，通常比高行权价的认购期权更贵，因此在开仓时是权利金的净支出。如果选择认沽期权合约来构建，由于低行权价的...
策略科普系列:05 | 牛市价差组合 ETF 期权社专注ETF期权策略研究与探讨 任何策略,都只是在做风险与收益的平衡。 牛市价差策略的构建如下:买入较低行权价的认购(或认沽合约),同时卖出相同到期月份、行权价较高的认购(或认沽合约)。 认购与认沽的差异在于:选择认购合约属于先付后收权利金,选择认沽合约属于先收后付...
以今天收盘的沪深300ETF行权日为7月的期权合约为例,个人觉得比较适合的是,购7月3600+购7月3900构建牛市价差策略,你觉得呢? 2. 在开仓构建策略后,标的资产价格的变化,对该策略的影响 (1) 大幅上涨 这种情况,意味着义务仓合约所需的保证金会大幅增加,且在超出其行权价后不管再如何上涨,该策略到期的损益却不会...
牛市价差属于一种常见的期权组合套利策略，杠杆和保护性能方面突出，但这一切要基于标的资产走牛市行情，...
牛市价差策略是一类看涨标的资产的期权策略,主要适用于标的温和上涨的行情。根据构成方式的不同,牛市价差策又可以分为牛市看涨价差与牛市看跌价差两种。 该策略通过一组具有相同到期日的看涨期权或看跌期权来构造。看涨牛市价差组合是买入1份较低执行价格的看涨期权,同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的看涨...
牛市价差策略适用于投资者“看小涨”或“看不跌”的观点。简单卖出认沽策略也适用于同样的观点。这两种策略,哪种更优呢?应该是简单卖出认沽策略更好。 举例,当前股价S=3.0元,σ=6%/月,剩余期限T=1个月。根据简单期权定价公式,C=0.5*(S(1+σ)-K),我们...