浮动利率债券的基准利率选择及定价
基准利率走势法理论清晰、直接,符合债券定价的直观思维,但是用于预测基准利率走势的方法很多,有计量的模型,也有市场的推断,总体上来讲在较长期限内有效地预测基准利率是很困难的。 3.动态利率模型法 动态利率模型法用均衡或者无套利的方法对利率走势作出预测,从而形成利率二叉树。目前有很多种可以选择的利率模型,最基本...
浮动利率债券的基准利率选择及定价
国内现有的基准利率主要包括: (1)1 年期定期储蓄存款利率:非市场化利率, 是由央行确定的政策性利率。 (2)上海银行间同业拆放利率(SHIBOR) :市 浮动利率债券的基准利率选择及定价 摘要:本文首先讨论了浮动利率债的基准利率选择,然后分析了久期和距下一付息日的 时间对浮动利率债定价的影响,最后分别介绍了几种一...
浮动利率债券的基准利率选择及定价 摘要: 本文首先讨论了 浮动利率债的基准利率选择, 然后分析了 久期和距下一付息日的时间对浮动利率债定价的影响, 最后分别介绍了几种一、 二级市场的定价方法。 关键词: 浮动利率债 基准利率 定价 随着金融自 由化的深入, 国内金融市场参与者面临的利率风险在加剧, 客观上要求...
浮动利率债券的基准利率选择及定价
利率久期具有较为复杂的形式因为浮息债定价公式的分子分母均包含基准利率这是与固定利率债券十分不同的一点也正因此浮息债具有 浮动利率债券的基准利率选择及定价 1年期定 存利率B_2W FR007 国债YTM:1年国债 YTM:3个月 SHIBOR-3M 1年期定存利率 1.00B_2W 0.60 1.00FR0070.530.80 1.00表1 基准利率、国债收益...