流动性溢价是指将一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本。在较短的时间以接近市价的价格将资产转换成现金则称该资产有较高的流动性。与之相对应,在较短时间内要将某一项资产转化成现金而必须以远低(高)于其市价的价格出售(购买),则称该资产流动性差。流动性差的资产因涉及较高的交易成本(在卖出该资产而承受较大
流动性溢价 一、流动性溢价的概念 流动性溢价是金融领域中一个重要的概念。简单来说，它指的是资产在交易过程中，由于流动性的不同而产生的价格差异。流动性可以理解为资产能够快速、低成本地转化为现金的能力。比如，在股票市场中，一些大盘蓝筹股往往具有较高的流动性，它们可以在短时间内以接近市场价格的水平大量...
流动性溢价 流动性溢价：理解金融市场的关键密码 在金融的世界里，流动性溢价是一个极为重要的概念。通俗来讲，它就像是给资产的交易便利性所支付的“额外费用”。先来说说流动性是什么。流动性好的资产，就像市场上的热门商品，很容易就能找到买家或者卖家，能迅速地以合理的价格进行交易。比如说，像股票市场中那些...
“流动性溢价”一般指债券。流动性风险,是指债券不能在短期内以合理价格变现的风险。 期限风险溢价 到期风险溢价是指一般债权人可能偏好短期的债务,因此对愈长期的债券所要求的补偿愈多,同一种类的债券的长期及短期利率之差,即为到期风险溢价。 到期风险溢价主要是当未来利率上升时,长期债券价格会相应下降。所以到期期...
所以很明显,当内幕交易者越多,或其所掌握的信息越多,会产生更高的流动性溢价。在一些实验研究中,按照之前介绍的使用 PIN 来估计交易中有内幕交易概率的方法,会发现,内幕交易概率越大,那么资产会有更高的期望收益,这也与上式吻合。 Liquidity Risk and Asset Prices 由于流动性也是一个随时间变化的量,所以对于流...
“流动性溢价”,这就是产生AB差价根本原因。 关于“流动性溢价”的问题我们还可以拓展开来。比如说二级市场的股票为什么卖得比一级市场贵?在生活中我们经常看到同一地段的商铺公告转让,本来建造商铺的成本差不多,交易的价格也应该是差不多的,但是有的溢价交易,有的折价交易,价格取决于铺面的人气(这跟朝向,位置,...
而一只流动性好的股票,买入价是20元,卖出价可能是201元,买卖价差只有01元。投资者在买卖流动性差的股票时,成本明显更高,这部分额外的成本就反映在资产价格上,构成了流动性溢价的一部分。 2、搜索成本 寻找合适的交易对手对于流动性差的资产来说是一项艰巨的任务。以古董交易为例,古董的独特性使得每一件古董都有...
流动性溢价 一、流动性溢价的基本概念 在金融领域，流动性溢价是一个相当重要的概念。简单来说，流动性溢价指的是资产在市场上能够迅速且低成本地进行交易的能力所带来的额外收益或成本。想象一下，你手里有两种资产，一种资产很容易就能找到买家，而且交易过程中花费的成本很少，比如在股票市场上那些交易活跃的大盘股...
说白了就是,牛市是流动性溢价高的时期,熊市是流动性溢价低的时期。 具体到个股上面也是一个样,有些妖股因为概念兴起,连续涨停,关注度越来越高,流动性溢价也跟着往上飚。 举个栗子,前段时间的网红爆款科创板,关注度爆表,短期内溢价肯定高出九重天,这就有一定的泡沫。 要我说,除非是短期参与打新投机,要真想...