目收录了“波动率风险溢酬:基于香港和美国期权市场的研究”,该文运用方差互换合约的思想,从香港恒生指数 和美国S&P500指数现货和期权的价格中提炼出无模型波动率风险溢酬,并对其特征进行了考察。研究结果表 明,香港股市和美国股市中的波动率风险的确被定价,且风险溢酬显著为负,说明波动率风险是不能被忽视的。
对金融市场波动性的研究是现代金融理论的核心内容之一,随着衍生品市场的发展,波动率风险溢酬作为二级风险越来越受到市场的重视,它在拓展传统资产定价模型,金融衍生品定价,投资组合风险管理,对冲投资策略以及对投资者风险态度的探索中都有着重要作用,近年来得到国内外学者的广泛研究. 本文运用无模型隐含波动率的方法,从期权...
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风险溢酬 1. In the developed financial markets,the term structure of repo rate follows pure expectation hypothe- sis,and risk premium is not significant both economically and statistically. 在发达的金融市场上,回购利率的期限结构服从纯预期假设,无论从经济意义上还是从统计意义上来说风险溢酬都不显著...
波动率风险溢酬: 时变特征及影响因素 应用香港市场的数据,通过构造恒生指数看涨期权的动态delta中性组合估计了股票市场的波动率风险溢酬,并对其时变的特征和影响因素进行了分析.实证结果表明:香港股票市场... 陈蓉,方昆明 - 《系统工程理论与实践》 被引量: 57发表: 2011年 我国股票市场分割条件下的特质风险溢酬...