答:假设本国(甲国)金融市场投资收益率为i,外国(乙国)金融市场投资收益率为i*,即期汇率为e(直接标价法)。1单位本国货币国内投资1年的本息和(本币)为 1单位本国货币到国外去投资1年的本息和(外币)为 为了避免汇率变动带来损失,卖出远期外汇,假定现在市场上远期汇率是f,则这笔国外投资的本息和(本币)应该为: ...
公式:ρ=(f-e)/e=id-if 套补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易),确定在到期交割时所使用是汇率水平。通过签订远期外汇合同,按照合同中预先规定的远期汇率进行交易,以达到套期保值的目的。由于套利者利用远期外汇市场固定...
利率平价公式是一种用来解释利率差异对远期汇率影响的经济学模型。该公式认为两个国家货币的远期汇率水平取决于这两个国家货币的即期汇率水平和两个国家货币的利率水平之间的差异。具体来说,利率平价公式可以写为: F/S = (1+if)/(1+id) 其中F/S表示远期汇率,if表示外国货币的利率,id表示本国货币的利率。该公式...
(4)将 投资在美国的金融市场,如果一年期美元的投资利率为 ,则一年以后的投资总收益 。假设美元兑人民币的一年远期汇率为 。 (5)1元CNY在本国市场和美国市场的投资收益,在均衡状态下应该是相等的,则: (6) (7)将(6)式进行简单整理,为: (8) ,此为利率平价公式。在坐标轴中绘制 与 的关系图。简单地讲,...
远期汇率是: 6.6560-0.0030~~6.6760-0.0020= 6.6530~~6.6740 结论:前大后小减报价点数(基准货币贴水),前小后大加报价点数(基准货币升水) 4:期货与远期的定价 定价原理:也称为利率平价理论。两个国家同种风险和期限的证券所附的利息差等于相应货币远期汇率的升贴水(1元人民币在各个国家投资的收益率相同) ...
1. 根据利率平价公式，即期汇率为：E=S/1f*(1+i$/$360)/(1+i£/$360)其中，i$ 为美国年利率，i£ 为英国年利率 S/1f 为直接报价汇率，即表示一单位美元兑换多少英镑 带入题目给出的参数，即期汇率为：E=1.5*(1+12%*90/360)/(1+5%*90/360) ≈ 1.5206 因此，当美国...
利率平价汇率远期公式货币 远期汇率的决定及利率平价公式(1)假设:投资者持有1元CNY。(2)投资者将1元CNY投资在中国金融市场上,一年期的投资利率为Di,则一年以后的投资总收益为Di1 。(3)将1元CNY在外汇市场上兑换成美元,为:tE1,此处,tE为直接标价法表示的美元兑人民币的即期汇率。(4)将tE1投资在美国的金融市...
2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1亿,赚取1000万A) (公式一)由于货币利差的事实存在,但都没有这么做,因为当一年后(远期)B本利取出时,兑换成A的汇率改变了,市场处于均衡,理论上可以计算出均衡汇率R 2*(1+20%)/R=1*(1+10%) ,R=2.1818 显然R增大了,也就是说B货币...
假定人民币对美元的远期汇率为1$=8.27￥,如果人民币的存款利率(年率)为3%,而美元的存款利率(年率)为1.5%,利用抛补利率平价公式计算人民币的即期汇率。
远期汇率的决定及利率平价公式远期汇率的决定及利率平价公式远期汇率的决定及利率平价公式假设:投资者持有1元CNY。投资者将1元CNY投资在中国金融市场上,一年期的投资利率为,则一年以后的投资总收益为。将1元CNY在外汇市场上兑换成美元,为:,此处,为直接标价法表示的美元兑人民币的即期汇率。将投资在美国的金融市坯构...