杠杆收购融资(leveraged buyout financing)是并购融资中的独特交易类型,以较为激进的财务和商业目标、较高的杠杆率、以及融资文件中给予公司的高度灵活性为主要特征。在杠杆收购融资文件的谈判过程中,银行和借款方通常展现出有别于一般并购融资的博弈过程:各方需要紧密...
杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的,是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。在一般情况下,借入资金占收购资金总额的70%-80%,其余部分为自有资金,通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。 通过杠...
「杠杆收购」杠杆收购融资是什么:杠杆收购融资,简称杠杆融资、杠杆收购贷款,它是以企业兼并为活动背景的,某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。采用杠杆收购这
杠杆收购融资,简称杠杆融资、杠杆收购贷款,它是以企业兼并为活动背景的,某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。采用杠杆收购这种先进的融资策略,不仅能迅速的筹措到资金,而且收购一家企业要比新建一家企业来的快、...
概念杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景,是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。 在一般情况下,借入资金占收购资金总额的70%-80%,其余部分为自有资金,通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。通过...
杠杆收购的本质就是举债收购,即以债务资本作为主要融资工具。这些债务资本多以被收购公司资产为担保而得以筹集,故颇似房地产抵押贷款。在西方,杠杆收购已有了一些成熟的资本结构模式,最常见的就是金字塔模式。 位于金字塔顶层的是对公司资产有最高清偿权的一级银行贷款,约占收购资金的60%;塔的中间是被统称为垃圾债券...
杠杆收购融资不同于其它负债融资方式,杠杆收购融资主要依靠目标公司被并购后产生的经营收益或者出售部分资产进行偿还负债,而其它负债融资主要由并购企业的自有资金或其他资产偿还。通常,并购企业用于并购活动的自有资金只占并购总价的15%左右,其余大部分资金通过银行贷款及发行债券解决,因此,杠杆收购具有高杠杆性和高风险性...
杠杆收购是小微企业从小船变成航空母舰的一条捷径。虽然杠杆收购融资可以发生在各种各样的企业中,但毫无疑问,由于这时候只要付出少量自有资金(通过为10%~15%),就可以吞并对方,壮大自己,实际上就是把自己融入了企业发展的快速道。 杠杆收购融资20世纪80年代在美国华尔街上出现后,直接引发了美国企业界的第四次并购浪潮...
在跨国并购中,为了扩大规模、增强竞争力,企业往往选择采用杠杆收购的方式进行并购,即通过借债来进行收购。杠杆收购的融资模式也伴随着一定的风险。本文将从融资模式、风险控制和风险分析等角度对企业跨国并购中杠杆收购的融资模式进行深入分析。 一、融资模式 杠杆收购是指企业通过借入大量资金来收购目标公司的股权,以目标...