杠杆收购的融资结构是倒金字塔型,在存在多层债权人的情况下,一般通过债权人间协议(Intercreditor Agreement),约定债权的优先顺位、担保物的持有和执行、收益的分配机制等商业安排,最顶层是对企业资产有最先求偿权的一级银行贷款,约占收购资金的50%～60%;中下层可被统称为从属债务。在典型的国际杠杆收购中,债务融资比例...
1、杠杆收购融资结构及效应分析杠杆收购( Leveraged buyout , LBO )源于 20 世纪 60年代美国,是80 年代全球第四次并购浪潮中最具影响的一种特殊并购模式,目前已成为全球金融不可或缺的基本工具。杠杆收购作为一种金融创新工具,通过对最小自有资本以小博大、高风险、高收益、高技巧的资本运作实现最快速的企业扩张...
杠杆收购采取倒金字塔式的融资结构,其中求偿权位于首位的是A.银行贷款B.夹层债券C.优先股D.桥式贷款
杠杆收购中最常见的融资结构是倒金字塔模式,其中处于最上层的是优先债务,主要是对收购资产具有优先受偿权的一级银行贷款,约占全部收购资金的50%～60%;处于中间层的从属债务,包含投资银行提供的过渡贷款及系列创新融资工具,如高收益债券(垃圾债券)、认股权证、可转换债券等,约占收购资金的20%～30%;最低层的是收购...
杠杆收购的融资结构中,LBO主要采用倒金字塔式的融资结构。最上层的是股权,大概占60%。A.正确B.错误的答案是什么.用刷刷题APP,拍照搜索答疑.刷刷题(shuashuati.com)是专业的大学职业搜题找答案,刷题练习的工具.一键将文档转化为在线题库手机刷题,以提高学习效率,是学习的生
杠杆收购的融资结构,50-70%来自高级债权,一般来自银行,有时也以债券形式,一般()年。A.1-2B.3-4C.5-6D.5-8的答案是什么.用刷刷题APP,拍照搜索答疑.刷刷题(shuashuati.com)是专业的大学职业搜题找答案,刷题练习的工具.一键将文档转化为在线题库手机刷题,以提高学习效率,是
如今宏观环境变化万千,金融市场风云莫测,竞争格局仍不确定,上海财经大学商学院EDP中心在本课程中教会企业如何正确审视并合理运用杠杆收购与结构融资这一手段,在企业收购兼并环节中实现风险、成本最小化,融资方式多元化,以完成企业的价值最大化目标。 课程收益
戴尔收购EMC的交易以五倍杠杆达成，借助复杂融资结构戴尔670亿美元收购EMC的交易，不仅刷新了科技产业的并购记录，更是历史上杠杆收购之一。尽管如此，各大银行仍积极参与，提供了高达490亿美元的财务支持。在当前对企业贷款市场风险担忧加剧的背景下，这一融资结构引起了市场的广泛关注。戴尔巧妙地设计了融资...
构建杠杆收购财务模型的目标包括(1)评估交易融资结构:是在给定的现金流、信用条件、利率的基础上确定杠杆收购过程对目标企业的资产负债表和信用的影响,分析融资结构的合理性;(2)测算投资回报:是通过计算内部收益率来确定目标企业是否具有投资价值,杠杆收购基金能否获得合理的回报;(3)估值:通过适当的估值方法来估算目标企...