权益类收益互换是指交易双方签订互换协议,约定在一定期限内一方周期性地获得基于名义本金的与约定股票组合、股票指数、股票ETF等权益类资产挂钩的浮动回报,另一方周期性地获得基于同等名义本金的固定或浮动利率的回报,或与另一种权益类资产挂钩的回报的业务。 目录 1权益类收益互换的特征 2权益类收益互换的要素 3权益类...
1、权益类收益互换由证券公司或期货风险管理公司在柜台市场为交易对手方提供的一对一的交易合约。 2、权益类收益互换为非标准化合约,可以根据客户的真实风险管理和资产配置需要,为客户定制化合约要素。 3、权益类收益互换的交易对手方仅获得股票标的的收益权,不享有股票标的的身份性权益,不享有对证券发行人的投票权,交...
权益类收益互换挂钩资产主要包括股票、一揽子股票、股票指数等。 权益类收益互换特征、要素、市场参与者 特征 1、权益类收益互换由证券公司或期货风险管理公司在柜台市场为交易对手方提供的一对一的交易合约。 2、权益类收益互换为非标准化合约,可以根据客户的真实风险管理和资产配置需要,为客户定制化合约要素。 3、权益...
表1:多头互换介绍 ▍ 空头权益类收益互换 证券公司与投资者开展的空头权益类收益互换主要为对冲型收益互换,模式如下: 投资者持有多头股票,希望通过空头头寸进行风险对冲,便通过与证券公司开展空头收益互换业务实现。客户持有某只股票现货(多头),股票市场价格下跌发生损失时,客户与证券公司的空头收益互换合约获得收益,实现b...
权益类收益互换具有非标准化和可能亏损投资本金等特性,部分不适格投资者在对风险认知不足或者受高回报利益驱动情况下,通过更加隐蔽的方式,进入场外衍生品市场交易。投资者适当性把关不严将间接造成交易商合规风险、诉讼风险和声誉风险。 交易对手信用风险 场外衍生品采用一对一交易方式,对交易双方信用要求高,当交易一方...
所谓权益类收益互换,是券商提供给投资者的柜台交易合约,双方根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,投资者与券商互为交易对手方。投资者以私募基金、公募基金、上市公司股东、保险公司等机构为主。 据了解,权益类收益互换业务双方交易价格由投资者与券商一对一商定,互换方向和挂钩...
权益类收益互换业务简析 权益类收益互换,是券商提供给投资者的柜台交易合约,双方根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,投资者与券商互为交易对手方。投资者以私募基金、公募基金、上市公司股东、保险公司等机构为主。
权益类证券收益互换:指客户与招商证券签署协议,约定在未来某段时间内双方针对挂钩的权益类资产的收益与约定利率进行互换的交易行为。权益类证券:股票、指数、ETF基金等。互换内容:权益类证券收益、约定利率。招商证券 权益类证券收益、约定利率 客户 业务特点 协议交易:客户与招商证券一对一议价,通过签署协议达成交易...
摘要权益类收益互换是场外衍生品的一种,由两个或两个以上的当事人按照协议条件,在约定的时间内交换一系列现金流。现金流与特定股票、股票指数等标的资产的表现挂钩,实质上是客户与证券公司等对手方开展的一笔权益互换交易。快速发展的股票收益互换业务在金融创新领域具有很高的代表性,基于保证金交易功能的业务模式更是...