远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时问,以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定时问内交换一系列现金流的合约。期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种标的物的权利。 期货合约是买方同...
第五章 期货投机与套利交易 第一节 期货投机交易 第二节 期货套利交易 第三节 期货套利的基本策略 第四节 期货价差套利指令 第六章 期权 第一节 期权及期权交易 第二节 期权价格及影响因素 第三节 期权交易的基本策略 第七章 外汇衍生品 第一节 外汇远期 第二节 外汇期货 第三节 外汇掉期与货币互换 第四...
按合约类型的标准分类:远期、期货、期权、互换。 1.远期合约(forwards):指合约双方约定在未来某一日起按约定的价格买卖约定数量的数量的相关资产。 计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本(carrycost)。根据商品的情况,持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。 远期价格=即期或现金价格+持有成本 2.期货...
期权:期权是一种选择权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种标的物的权利。 互换:金融领域的互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定时间内交换一系列现金流的合约,它是一种场外衍生品。 期货与远期、期权、互换有什么联系? 远期交易是期货交易的雏形,期货交易...
1、交易对象不同:期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同,所涉及的商品没有任何限制。 2、功能作用不同:期货交易的主要功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系、减少价格波动的作用,但由于远期合同的流动性不足,所以限...
期货与远期、期权、互换的联系和区别 1、期货与远期 (1)期货与远期的联系:两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。 (2)期货交易与远期交易的区别 ①交易对象不同。期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同,所涉及...
（一）交易场所与合约 期货合约只在交易所交易；期权合约大部分在交易所交易；远期合约和互换合约通常在...
互换合约是远期合约的一种延伸。互换是两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换...
事实上,广义的衍生品还应包括诸如ABS、可转债、债券基金、股票基金等同样有着基础资产支撑的产品,但通常意义下的衍生品主要包括远期(Forwards)、期货(Futures)、期权(Options)和互换(Swaps)四大类(这也是我们所要讨论的内容),而实践中更多的衍生品是以上四大类衍生品的进一步组合,并依据不同的基础资产而有所不同,如...
期货(Futures)、远期(Forwards)、互换(Swaps)、期权(Options)是四种最常见的衍生工具,它们本质上就是一个合约,规定了某商品在某时间以某协议价格交易,而不是市场价格来交易。 很多大宗商品比如贵金属、石油、农产品等,价格波动非常大的,从事这些行业的企业/人,有的需要锁定价格做套期保值,有的需要预测商品的价格来...