如果存储成本较高,期货价格可能会高于现货价格,形成升水。反之,如果存储成本较低,期货价格可能会低于现货价格,形成贴水。 3.利率水平:利率水平也会影响期货价格。高利率环境下,持有现金的成本较高,投资者可能更倾向于持有期货合约,导致期货价格上升,形成升水。反之,低利率环境下,持有现金的成本较低,期货价格可能会下降...
贴水和升水现象还会影响市场的流动性。当市场处于升水状态时,投资者更倾向于持有现货,这可能导致现货市场的流动性增强。相反,当市场处于贴水状态时,投资者更倾向于持有期货合约,这可能导致期货市场的流动性增强。 总之,贴水和升水是期货市场中常见的现象,它们的形成原因复杂多样,对市场的影响也是多方面的。理解这些现象...
1.供需关系:市场上的供需关系是影响升贴水的主要因素。当市场供应紧张或需求旺盛时,期货价格可能会高于现货价格,形成升水。相反,供应过剩或需求不足时,期货价格可能会低于现货价格,形成贴水。 2.存储成本:存储成本也是影响升贴水的重要因素。如果存储成本较高,持有现货的成本增加,期货价格可能会相对较高,形成升水。反之...
• 资金流动和市场情绪:当大量资金从期货市场撤离,或者市场普遍存在悲观情绪时,期货价格容易受到打压,形成贴水。 升水和贴水的形成与多种因素有关,包括市场的供需状况、仓储成本、利率水平以及投资者的预期等。理解这些概念对于期货交易者和商品市场参与者至关重要,因为它们不仅反映了市场对未来商品价格的预期,还可能影...
例如,2010年10月股指先大幅上涨后,期货才大幅升水;2013年5月29日股指先开始下跌,期货6月6日才开始大幅贴水,因此,股指期货的升贴水并不是市场看多或者看空的标志。 而造成历史上,我国股指期货大幅升贴水的原因,可以认为主要在于两点:一是现货指数的走势,现货快速上涨或者快速下跌后,容易导致股指期货大幅升贴水。二...
升水和贴水不是物品决定的，而是人们对价格的预期决定。因为人们长期看涨，所以期货就体现出升水，而这时...
前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费...
升贴水是指期货价格高于或低于标的指数现货价格的差额。当期货价格高于现货价格时,称为升水;当期货价格低于现货价格时,称为贴水。 股指期货升贴水的成因 影响股指期货升贴水的因素有很多,但最主要的原因有以下几个: 1. 无风险利率 无风险利率是政府发行的债券的收益率,被视为市场上最安全的投资回报率。 כא...
根据本文的分析,也可以发现股指期货大幅升贴水通常都滞后于市场的走势。例如,2010年10月股指先大幅上涨后,期货才大幅升水;2013年5月29日股指先开始下跌,期货6月6日才开始大幅贴水,因此,股指期货的升贴水并不是市场看多或者看空的标志。 而造成历史上,我国股指期货大幅升贴水的原因,可以认为主要在于两点:一是现货...
升贴水的形成原因复杂多样,主要包括以下几个方面: 升贴水的影响 升贴水现象对市场参与者具有重要影响: 1.套利机会:升贴水为套利者提供了机会。例如,当市场出现升水时,套利者可以买入现货并卖出期货,从中获利。 2.价格发现:升贴水现象有助于市场价格的发现。通过观察升贴水情况,市场参与者可以更好地理解市场对未来价...