1.衡量期权的“实值”程度 虚值期权Delta绝对值较小,实值期权的Delta绝对值较大,因而期权的Delta常用于表示期权的实值程度。 2.对应标的资产的头寸暴露 组合的Delta常表示与标的资产对应的风险敞口,例如组合的Delta为10万元,则现货的1%的变动将导致组合的价值变动为1000元。
期权的Delta值（δ），又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。这个指标对于期权交易者来说，是制定交易策略和进行风险管理的重要依据。定义所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发...
Delta 是一个具有正负的数值,正的 Delta 意味着期权价格的变动方向与标的股票价格的运动方向相同,负 Delta 值意味着期权价格的变动方向与标的股票价格的变动方向相反。 Delta的正负是由期权交易者的最终方向头寸决定的,而不是由期权合约的买方或卖方决定的,如何理解呢?
具体而言,Delta是股票期权价格变动与标的股票价格变动之间的比率。对于看涨期权,若Delta系数为0.5,则意味着基础期货合约或股票价格每上涨1美元,期权价格(即期权费)上涨0.5美元。对于看跌期权,当股票价格下跌时期权价格上涨。当期权合约即将到期时,实值期权合约的Delta系数为1。
1、Delta值，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 ；用公式表示：Delta=期权...
期权中性套利策略是当前成熟型投资者广泛使用的策略,采用期权Delta中性的方式在很大程度上缩小了价格变化带来的方向敞口。Delta中性本质是在交易Vega 和 Theta,是根据组合策略的构建实现组合Delta值趋于0,进而赚取隐含波动率变化或时间损耗带来的收益。 A期权中性策略概述 ...
期权中性套利策略是当前成熟型投资者广泛使用的策略,采用期权Delta中性的方式在很大程度上缩小了价格变化带来的方向敞口。Delta中性本质是在交易Vega 和 Theta,是根据组合策略的构建实现组合Delta值趋于0,进而赚取隐含波动率变化或时间损耗带来的收益。 A期权中性策略概述 ...
Delta中性策略是一种期权交易策略,其目的是通过构建特定的期权头寸组合,使整个投资组合的Delta值维持在0或者近似于0,而不受标的资产价格变动的影响。Delta是衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感性的指标,因此Delta中性策略的目标是消除或减小标的资产价格变动对投资组合价值的影响。
期权的DELTA值是一个衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的指标。它是期权价格变化与标的资产价格变化之间的比率。DELTA值的范围在0到1之间,对于看涨期权(Call Options),Delta值表示标的资产价格上涨时,期权价格的增长幅度;对于看跌期权(Put Options),DELTA值表示标的资产价格上涨时,期权价格的下降幅度。 二、计算方法...
Delta具有以下特性:买权的Delta一定要是正值; 卖权的Delta一定要是负值; Delta数值的范围介乎0到1之间; 价平选择权的Delta为0.5; Delta数值可以相加,假设投资组合内两个选择权的Delta数值分别为0.5及0.3,整个组合的Delta数值将会是0.8。 对于看涨期权来说,期货价格上涨(下跌),期权价格随之上涨(下跌),二者始终保持...