月差正套是指在某一特定时间段内，投资者买入短期期货合约并同时卖出长期期货合约的一种策略。相反，月差反套则是投资者卖出短期期货合约并同时买入长期期货合约的策略。这两种策略都是利用不同月份期货价格之间的差异来进行交易。二、详细解释 1. 月差正套策略详解：月差正套的核心在于利用短期和长期期货价格之间的正向差异。在这种策略下，投资者预期短期期货
从市场结构来看,铁矿长期维持back结构,在此背景下当基差大于月差时,适合布局正套策略;反之当基差小于月差时,则更适合实施反套操作。因此,高基差环境往往对正套策略更为有利。从价格收敛机制分析,在期货市场中,随着合约临近交割,期货价格会逐步向现货价格收敛。当基差超过月差时,意味着现货对近月合约的升水幅度大于近...
PTA:多PX空PTA。月差正套。单边不追高,滚动做多。PTA当前高库存、供需层面仍是累库格局,导致PTA上涨幅度预计低于PX。12月份以来PTA加工费长期处于300元/吨以下低位,PTA工厂亏损压力下近期检修增多,然而聚酯同步季节性检修,PTA供需双弱。PTA上涨行情更多受成本PX的影响,短期趋势震荡偏强,建议滚动做多思路对待!#期货#...
11月05日，氧化铝近月合约大幅上涨，远月合约近期跌幅较大，近远月走势分化带动正套月差快速走扩，四个交易日，2412-2505月差从600余点走扩到1500余点。我们认为近期供需和现货的支撑仍然非常强，但是市场对于远月的多空博弈开始加剧。考虑到当前月差过大，以及供应恢复节奏的不确定性较高，建议正套头寸适当止盈，择...
2. 正套仍是螺纹月间差交易的主要逻辑 由于黑色系盘面远期通常不会给出高于现货的利润空间,同时近两年01合约所承载的环保限产预期相对偏低,虽然目前现货相对10合约基差较弱,但目前2010-2101合约价差仍不具备转负的可能性。预期方面,在后疫情时期,国内强基建+稳地产的预期下,螺纹2010及2101两合约宏观预期均向好,在往...
11月05日,氧化铝近月合约大幅上涨,远月合约近期跌幅较大,近远月走势分化带动正套月差快速走扩,四个交易日,2412-2505月差从600余点走扩到1500余点。我们认为近期供需和现货的支撑仍然非常强,但是市场对于远月的多空博弈开始加剧。考虑到当前月差过大,以及供应恢复节奏的不确定性较高,建议正套头寸适当止盈,择机滚动...
今年上半年工业品市场出现反套行情,月差率回落至历史均值附近。 过去两年春节前后,资金纷纷进行月差正套操作,普遍获得满意回报。然而,今年以来,工业品正套却意外遭遇反套行情。 数据显示,多数工业品出现月差反套行情,如铁矿、焦煤、乙二醇、PTA和尿素等。 春节后上游快速开工,市场库存持续累积。春节前后大宗商品库存水平出...
国内方面,去库斜率仍然维持高位,下游订单持续,上期所仓单大幅去化。整体国内旺季格局较为健康,月差亦小幅走高。 当前精废价差大幅缩窄,废铜供需双紧格局。部分省份要求补交税款,废铜供应趋紧,需求方面精废走窄促进精废替代效应,电铜去库格局较为乐观。整体对铜价持相对乐观态度,继续关注月间正套机会。
国内方面，豆粕现货价格继续走高，呈现强势。生猪期现价格上涨，养殖利润改善，对高价豆粕接受度增加。此外国内11月大豆到港量或不及预期也增加了买方采购现货的意愿。但对于1月市场来说，豆粕供需偏紧问题或不存在，所以豆粕期现市场走势或背离，11-1价差、基差有望继续扩大操作上，期货单边短空思路，月间价差正套...
白银日报:沪银多头出现近期较大规模撤离,操作暂时以关注内外盘正套为主 华泰期货2019-01-22 尿素月报:05逢低多配,月差正套为主 五矿期货2023-01-06 对二甲苯:供需双弱,震荡市,月差反套 PTA:趋势偏弱 MEG:弱现实强预期,5-9正套 国泰期货2025-02-17 能源日报:隔夜原油急跌,正套操作应对 信达期货2020-07-10 月...