日历效应，指的是金融市场与日期相联系的“非正常收益率差异”，表现为在一年中的特定时段，收益率会出现 “高于” 或 “低于” 平常水平的情形，涵盖季节效应、星期效应、月份效应以及假日效应等多种形式，具有一定的可预测性。（资料参考：中信证券《浅探量化超额的日历效应》，2023.10.13）举例来说，美股市场上的“
当前缺乏共识，可从日历效应寻找配置思路。5、6 月，行业轮动速度通常收敛，科技板块胜率较高，业绩真空期股价与盈利预期相关性提升，国内活动相对平淡，年中消费需求季节性上升。后续配置可关注科技、内需（服务消费、新消费等结构性亮点）、红利（类债红利作底仓），同时注意潜在风险。股票名称无板块名称A股行业轮动、日...
“日历效应”并非一次性偶然事件，其发生通常会有一定的内在逻辑，且能够持续一定的时间。说到这里，相信很多投资的小伙伴们就要问了：既然日历效应的行为结果可提前预测，过去1年的“春季行情”表现也可圈可点，那么今年的“春季行情”能否如期而至呢？这里，小编想先回答两个问题。第一，A股当前处于什么位置？统计...
日历效应(Calendar Effect)是指金融市场与日期相联系的非正常收益、非正常波动及其他非正常高阶矩,主要包括季节效应、月份效应、星期效应和假日效应,它们分别指金融市场与季节、月份、星期和假日有关的非正常收益、非正常二阶矩及其他非正常高阶矩。这里要理解非正常收益指显著的正向或负向收益,非正常波动指显著的高...
古人出门或办事都要看黄历，选个黄道吉日，讨个好彩头。对很多投资者来说，投资也是门玄学，需要看“日历”。资本市场也存在“日历效应”，即市场与日期存在关联的非正常收益、非正常波动等数据特征现象，主要包括星期效应、月份效应、季节效应和假日效应等。国海证券研报分析认为，日历效应现象背后的驱动是与日期存在...
日历效应,是指金融市场中由于特殊日期导致的非正常波动,主要包括季节效应、月份效应、星期效应和假日效应,小编举几个例子大家就明白了。 美联储公布利率决议前一天,如果市场推测加息几乎板上钉钉,则市场会在会议开始前离场避险,导致市场下跌。 在一家公司公布财务报告前,如果市场推测公司效益不好,未来前景堪忧,则会在...
Jaffe等(1985)通过对澳大利亚周二效应的检验后认为可能的原因是美国的DOW和亚太地区市场之间的链结关系,他们发现其他主要国家存在和美国相似的周内效应,但由于不同的时差,远东国家可能会经历一日偏差的周内效应。 我国关于日历效应的研究 我国对金融市场日历效应的研究始于20世纪90年代。 1、俞乔(1994)和徐建刚(1995)...
日历效应定义、日历效应分类、择时与投资策略。 一、日历效应定义 在对的时间,遇到的对的人,是爱情!在对的时间,遇到了对的股,是牛股!投资,不只是选股的问题,也有择时的问题。择时是严肃的,也是幽默的!时间,很神奇!时间和复利一结合,威力无比。不过这其中,也会有假期!今天远哥就来跟大家谈谈股市中的日历效应!
在金融市场中存在着一些神奇的日历效应,这些效应的产生既有经济周期、政策周期的影响,也有心理因素及交易制度等的影响。投资就是要做大概率的事情,所以了解这些日历效应并利用好他们可以让我们投资更轻松。 比如周四日均涨跌幅度与上涨概率均低于周内其他...
逐步递增法：例如，每一次投入资金是上一次的1.1倍。因为加仓幅度很小，即使出现波动带来的打击也较为有限。逆势加仓法：这是我个人更偏好的选择。简单来说，就是在出现不利情况时逐步加仓。因为如果依赖日历效应的统计规律有效，那么越是连续亏损的阶段，可能越接近迎来“反弹收益”的时间点。这两种仓位管理方式，都...