所以，我们希望标的价格保持不变或者变化不大。换个角度看，买入日历价差策略的总theta（时间衰减率）是正的，所以时间的流失对这个策略是有利的。但是，总gamma（价格波动率）是负的，标的大幅价格波动对这个策略是不利的 2.隐含波动率要低 构造这个策略时，我们希望隐含波动率处于低位。因为当隐含波动率处于低位时...
那么反过来，同一行权价，但是到期日不同的合约所构建的策略，就是日历价差策略。此类策略适合波动较小（月波幅15%以下）的情况。1，基本原理 日历价差策略的基本做法是：买远月，卖近月。行权价一般来说接近现在的市场价即可，即买卖的都是平值期权。因为期权有时间价值，到期日越近，股价大幅波动的可能性越低，...
日历价差(Calendar Spread,以下称Calendar)是期权交易者常用的获取时间价值的价差策略,一般由到期日较近期权的空头和到期日较远期权的多头头寸组成。日历价差的原理是,期权的时间价值在临近到期日时的消耗速度高于距到期日较远的时候。用另外的话说就是,在卖出了一个高速贬值的东西,买入了一个同类型的、低速贬值的东...
你为日历价差支付了$200.00,卖出的近期看涨期权到期作废,现在剩余的买入长期看涨期权价值$300.00。 做多看跌日历价差示例 在做多看跌日历价差中,你也会有两个相同执行价格的头寸:卖出前月期权,DTE 为 30 至 45 天,并买入后月期权,DTE 为 60 至 90 天。净期权费净支出,与做多看涨日历价差类似。 假设你对 XYZ ...
那么反过来,同一行权价,但是到期日不同的合约所构建的策略,就是日历价差策略。此类策略适合波动较小(月波幅15%以下)的情况。 1,基本原理 日历价差策略的基本做法是:买远月,卖近月。行权价一般来说接近现在的市场价即可,即买卖的都是平值期权。 因为期权有时间价值,到期日越近,股价大幅波动的可能性越低,所以远...
日历价差策略,又称为时间价差或水平价差期权交易策略,是一种通过卖出近月到期的期权合约并同时买入相同行权价的远月到期的期权合约来获取利润的策略。这种策略的核心在于利用近月期权时间价值快速衰减而远月期权时间价值衰减较慢的特性,从而赚取两者之间的时间价值差。
那么反过来,同一行权价,但是到期日不同的合约所构建的策略,就是日历价差策略。此类策略适合波动较小(月波幅15%以下)的情况。 1,基本原理 日历价差策略的基本做法是:买远月,卖近月。行权价一般来说接近现在的市场价即可,即买卖的都是平值期权。 因为期权有时间价值,到期日越近,股价大幅波动的可能性越低,所以远...
日历价差又称为水平价差, 是在期限上经常用到的一种期权价差套利模式。日历价差策略是在相同的标的资产、执行价格的前提下,卖出一份近期的合约(可以是认购也可以是认沽)的同时买入一份相同权利的远月合约,用以获取期权组合的时间价值的策略。 △Voption=delta*△S+1/2gamma*△^S2-theta*△T+Vega*△σ+...
我们以认购日历价差策略为例,来认识一下该策略。 1.应用场景 如果判断标的资产近期可能会保持较平稳的状态,但之后可能会出现上涨的行情,那么买入认购日历价差将是很好的选择,因为该策略中到期日较近的认购期权到期时,若标的资产价格变动不大,就可以获得这段时间价值损耗带来的收益...
期权的日历价差策略由长短期合约组成,适合捕捉短期收益,可灵活展期或转换成其他策略。随着时间的流逝,期权也会慢慢到期并消逝,这体现了期权的时间价值,若剩余时间越短,其时间价值消减得越快。根据这样的特性,我们可以通过“卖近买远”的方式构建日历价差策略来捕捉时间流逝过程中的...