无实际控制人的认定主要基于对公司控制权的判断。在实务中,如果无法确定某个主体通过投资关系、协议或其他安排能够实际支配公司行为,那么该公司可能被认定为无实际控制人。法规 具体来说,以下情况可能被视为无实际控制人: 不存在单一股东或股东组合持有公司超过半数的表决权,且没有股东或股东组合能够通过其他方式实际支...
(1)公司认定存在实际控制人,但其他股东持股比例较高与实际控制人持股比例接近的,且该股东控制的企业与发行人之间存在竞争或潜在竞争的;(2)第一大股东持股接近30%,其他股东比例不高且较为分散,公司认定无实际控制人的。 二、相关案例 (一)科创板案例:中微公司 根据中微公司披露的审核问询函文件,中微公司第一大...
根据《中华人民共和国公司法》第二百一十六条第三款的规定,实际控制人是指虽不是公司的股东,但通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配公司行为的人。法规1 二、无实际控制人的认定情形 在实际操作中,若上市公司不存在一个能够通过投资关系、协议或者其他安排实际支配公司行为的自然人、法人或其他组织,则可被认...
3. 拟上市公司本身股权相对集中，存在直接或间接控股股东，但控股股东股权分散，无单一主体可以控制控股股东，任何主体无法通过控制发行人的控股股东来控制发行人，从而认定该拟上市公司无实际控制人。IPO审核中对无实控人的关注重点及答复思路 结合过往审核问询案例来看，对于认定为“无实际控制人”的上市申报企业，监管...
且该次发行完成后“公司任一 股东及其关联方、一致行动人所持股份的比例均低于16%,均未超过公司总股本 的30%”,因此公司仍无实际控制人,公司该次非公开发行股票不会导致公司控 制权发生变化。 (三) 重组中的“无实际控制人”认定 在重组实际操作过程中,因2016年9月8日修订的《重组管理办法》增加了一 款对...
一、无实际控制人认定的困境 无实际控制人的存在给监管机构和投资者带来了很大的困扰。一方面,监管机构难以对企业或组织进行有效监管,无法确定真正的实际控制人,导致监管漏洞的出现。另一方面,投资者也很难判断企业或组织的风险,无法确定实际控制人的意图和背景,增加了投资的风险。 二、无实际控制人的认定标准 无实际...
3. 拟上市公司本身股权相对集中,存在直接或间接控股股东,但控股股东股权分散,无单一主体可以控制控股股东,任何主体无法通过控制发行人的控股股东来控制发行人,从而认定该拟上市公司无实际控制人。 IPO审核中对无实控人的关注重点及答复思路 结合过往审核问询案例来看,对于认定为“无实际控制人”的上市申报企业,监管审核...
IPO无实际控制人的认定宜在参考实际控制人认定的基础上进行,主要从持股比例(表决权比例)、对公司三会影响力、实际经营管理层面进行判断。 无实际控制人在股权比例方面,常见的有股权分散型和势均力敌型。 审...
存在实际控制人癿论证应回归实际控制人讣定癿基本要求,主要从公司股权结构 及公司治理两个方面展开论证,同时从符合监管要求等方面迚行补强论证。 实务中,认定无实际控制人的公司主要存在以下几类股权结构: 1.拟上市公司本身股权分散,公司股东众多但各股东持股比例都极小,任一股东 ...
1、股权链分析：股权链分析是识别无实际控制人的重要手段，通过对公司的股权链进行分析，可以追溯公司股权链上的自然人、组织以及国家层级机构，进而确定公司的实际控制人。2、综合研判：在股权链分析的基础上，对公司的工商注册信息、股东信息、关联方信息、业务信息、媒体报道等信息进行综合研判，进一步判断...