鉴于上市公司控制权交易的标的股份的交易对价往往较高,而款项支付与交易方案实施及交易后股权清晰、控制权稳定相关,收购方的资金来源是否合法合规、收购方是否具有相应履约能力自然成为监管机构最为关注的重点问题之一,常见问询内容包括收购资金...
根据法律规定,由于上市公司控制权收购过程中存在信息披露、国资和外资监督管理、行业准入限制、上市公司股份交易限制、收购人主体资格限制及上市公司控制权收购方式多样性等各种影响因素,上市公司控制权收购的流程通常较长,总体可以分为两大阶段: 06 上市公司控制权交易2024半年总结 在...
但2023年交易涉及的标的上市公司平均市值为76.54亿元，比2022年的73.87亿元平均体量更大.本文依据相关法律法规，结合A股上市公司控制权并购交易实际案例，对我国A股上市公司控制权并购交易主要模式、关键注意点及优劣势进行分析。主要交易模式 按照《中华人民共和国证券法》和《上市公司收购管理办法》有关规定，对我国A股...
ZYGF控制权交易概览: ZYGF控制权交易架构: 在该案例中,收购方为国资背景,与上市公司具有协同效应,在正式签署股份转让协议及表决权委托协议后2个月左右完成了控制权变更,不仅交易效率提高,且通过收购部分上市公司股份搭配表决权委托的方式实现控制权变更亦降低了收购成本。 XXZB控制权交易概览: XXZB控制权交易架构: ...
上市公司控制权交易的方式,最常见的是协议转让,基于成本、资金、是否触发要约收购和交易目的考量,交易各方还会采取或搭配采取间接转让股权、表决权委托/放弃、定向增发(向收购人发行股票)、要约收购等方式实现上市公司控制权转移。如下表所示: 除上述方式外,通过向上市公司注入资产构成借壳也是取得上市公司控制权的一种路...
控制权收购交易将直接导致上市公司的股权结构及公司治理发生重大变化,公司后续整体经营规划可能也会随之调整,上市公司其他股东特别是中小投资者的股东权益都会受到控制权变动的影响,从上市公司利益出发,控制权收购交易会受到证券监管机构的关注,一定情形下监管机构还可能会对交易背景、交易方案及流程、交易后续安排等相关事宜...
二、一般交易中的主要关注要点 三、特别关注事项 一、上市公司控制权收购的主要交易流程 (一)前期工作 一般而言,收购人在准备阶段,需要完成下列事项:选择拟收购的上市公司、初步论证交易方案、接触乃至于在此阶段即聘请财务顾问、律师事务所、会计师事务所等中介机构(如涉及到境外上市公司收购境内A股上市公司,还会涉及到...
2023年7月25日晚，市场公告了一单重磅控制权交易——上市刚满三年的孚能科技（688567.SH）停牌公告，其控股股东及其一致行动人因孚能科技战略发展需要，拟协议转让上市公司5%股份，可能导致公司的控制权变更。作为科创板“软包电池第一股”的孚能科技在首次公告前一日的市值为268亿元。8月1日晚，孚能科技公告具体交易...
经济观察网 记者 黄一帆2月19日晚，此前宣布拟变更实控权并注入新能源资产的友阿股份（002277.SZ），突然公告该重大交易事项终止。去年10月，友阿股份公告称，控股股东湖南友谊阿波罗控股股份有限公司（以下简称，友阿控股）与微创英特半导体（中国）有限公司（以下简称，微创英特）签署了《承债式收购框架协议书》（...
上市公司控制权收购的交易流程可以分为以下几个阶段: 一、前期筹备阶段 1.目标公司筛选:收购方根据自身战略发展规划,选择具有投资价值、符合业务布局的目标上市公司。 2.收购方内部决策:收购方就收购事项进行内部审议,形成收购预案。 3.法律尽职调查:收购方聘请专业律师对目标公司的法律法规状况、公司治理结构、股权结构...