1.1回归模型 依据Richardson(2006)的研究结果,企业期望的新增投资主要受到上一期的成长机会、企业规模、资产结构、现金流、企业年龄、股票市场收益率和新增投资的影响。模型如下: (1)Investi,t=β0+β1Growthi,t−1+β2Sizei,t−1+β3Levi,t−1+β4Cashi,t−1+β5Agei,t−1+β6Reti,t−1+β...
1、计算说明 对以上Richardson模型进行OLS得到的残差来衡量投资效率,残差大于0表示过度投资,且值越大,过度投资程度越大,残差小于0表示投资不足,且值越小,过度不足程度越大。通常最后构建三个变量:投资效率(残差绝对值),过度投资(残差绝对值,残差大于0的样本),投资不足(残差绝对值,残差小于0的样本) 变量说明: 表...
Richardson投资效率模型 包括Stata代码、原始数据,数据到2020年 TobinQ版本和营业收入两个版本 包括过度投资和投资不足 投资效率,非投资效率 阳光甚好,微风不噪 怎么写论文看论文 知识 校园学习 模型 代码 2020年 原始 效率 数据 投资 stata mmmmlllljjjj发消息 ...
代码格式:do文件(Stata14/15/16),需要安装包可以到该贴下载: 下载地址 行业包含以2012年的证监会行业标准,制造业使用二级分类,其他行业使用大类,本文剔除金融行业,如果不需要可以把对应代码删掉即可。 字段包含是否ST、PT的虚拟变量(以当年是否ST、PT为判断标准),示例剔除ST、*ST或PT类股票,如果不需要可以把对应代...
沪深股票richardson投资效率模型研究数据和stata计算代码2002-2019 对Richardson模型进行OLS得到的残差来衡量投资效率,残差大于0表示过度投资,且值越大,过度投资程度越大,残差小于0表示投资不足,且值越小,过度不足程度越大。通常最后构建三个变量:投资效率(残差绝对值),过度投资(残差绝对值,残差大于0的样本),投资不足...
这种模型的话,一般不用stata。stata是做微观计量的。用matlab或者R,python。matlab有个工具箱叫专门做...
(附件含原始数据、参考文献及stata详细计算过程等资料) 可直接匹配该数据,也可学习如何构造该数据 参考Biddle(2009)、于文超等(2020)、陈运森(2019)等学者,构造了度量上市公司投资效率的指标,以下附件含有最终的计算结果、原始数据及计算过程(完整下载附件在该页面下方),具体附件及说明如下: ...
最近使用到了Richardson提出的非效率投资模型,借此机会总结一下自己的stata实现(可能不太正确,欢迎大家给出建议) 一、Richardson非效率投资模型介绍 以上是非效率投资模型的表达式, 表示企业在t期的投资支出; 表示企业在t-1期年末的现金持有量; 表示企业t-1期年末的资产负债率; ...
1、数据名称:上市公司投资效率-Richardson模型代码+数据(2000-2022年) 2、数据范围:2000-2022年完整原始数据 3、数据说明:内含完整参考文献、原始数据、操作方法以及最终结果 文件包括Excel格式和stata格式 4、部分数据截图 详情请点击下方(复制跳转,将所需数据截图发给客 服): ...
利用Stata 15.1对投资效率进行测算,并且对面板数据进行分析,表2列示了主要变量的描述性统计结果。其中,Absinv的均值为O.0348,意味着样本的非效率投资额占总资产的比重约为3.48%。此外,Absinv的最大值为O.4343,最小值为7.99e-07,这说明在我国企业与企业之间,投资效率差异大。Post的均值为O.7580,说明绿色信贷政策...