鉴于项目贷对项目资本金的审核要求，通常“投资人+EPC”模式都需要采取创新性的结构化融资方式解决项目前期资本金问题，许多“投资人+EPC”项目会通过基金等形式来引入资金方。这其中常见的操作路径，会由城投设立产业发展母基金，通过公开招标方式选定引入资金方。资金方会按照设置优先股的安排，确定参与和退出路径，基金...
投资人+EPC是工程建设领域一种投融资模式，投资人一般指的是社会资本方，EPC是采用设计-采购-施工总承包的工程发承包模式，投资人+EPC核心要点是社会资本方以投资方的角色为建设工程项目提供建设资金，同时由社会资本方以EPC方式承揽工程建设。作为一种工程建设投融资模式，投资人+EPC的回报机制至关重要。对于社会资本...
五、投资人+EPC的多种表现形式——带对赌条件的退出 社会投资人与地方国企共同成立项目公司,项目公司负责项目实施,主要依靠财政赋能或项目的经营性收入收回投资并获取合理回报,项目实施过程在达到某些条件或机制后,社会投资人可按约定退出项目公司股权,即地方国企与社会投资人...
投资人+EPC是在原有的“F+EPC”模式基础特征之上的发展与延伸,其内涵与“F+EPC”相类似,包括融资、设计、采购、施工四部分。“投资人+EPC”模式中的资金来源主要是企业利用自身资金进行投资,并通过项目获得相应的投资收益,其最后形成的主要关系为股权关系。而F+EPC模式的资金来源主要是企业对外进行融资,企业自身并...
社会资本与平台公司约定退出机制、节点和退出方式,社会资本的目标是阶段性(包括项目全周期)为政府平台公司提供资金支持,让渡资金的机会成本和时间价值,通过基建项目的施工利润总体平衡。 一、投资人+EPC的主要风险点和关注事项 1.股权的进入和退出需要履行国有资产评估和进场交易程序,关注自身企业的财经管理红线,避免发生...
五、投资人+EPC的多种表现形式——带对赌条件的退出 社会投资人与地方国企共同成立项目公司,项目公司负责项目实施,主要依靠财政赋能或项目的经营性收入收回投资并获取合理回报,项目实施过程在达到某些条件或机制后,社会投资人可按约定退出项目公司股权,即地方国企与社会投资人通过设定对赌机制来形成社会投资人的或有退出权...
投资人+EPC模式主要适用地方国企实施的公益性或准经营性项目,前期建设资金存在缺口,预计会在未来通过财政支出、上级财政补贴以及用户付费(使用者付费)收入、市场化经营等方式实现资金平衡和合理收益,前期需要社会资本阶段性的提供资金支持,社会资本可以选择权益类或债务类方式支持地方国企,权益类包括直接认购平台股权、与平台...
投资人+EPC模式主要适用地方国企实施的公益性或准经营性项目,前期建设资金存在缺口,预计会在未来通过财政支出、上级财政补贴以及用户付费(使用者付费)收入、市场化经营等方式实现资金平衡和合理收益,前期需要社会资本阶段性的提供资金支持,社会资本可以选择权益类或债务...
五、投资人+EPC的多种表现形式——带对赌条件的退出 社会投资人与地方国企共同成立项目公司,项目公司负责项目实施,主要依靠财政赋能或项目的经营性收入收回投资并获取合理回报,项目实施过程在达到某些条件或机制后,社会投资人可按约定退出项目公司股权,即地方国企与社会投资人通过设定对赌机制来形成社会投资人的或有退出权...
鉴于此,“投资人+EPC”方式由于表现为“企+企”的合作形式,既能做到融资出表,规避隐债风险,还能将公益性和经营性项目肥瘦搭配,实现价值增值,成为了当前各类基建项目拓宽项目资金渠道的首选方式。 运作方式 “投资人+EPC”的运作方式虽然会因为建设内容与合作条件而有变化,但整体上来说,通常还是由城投通过法定授权或...