平行基金的一般架构 其架构设计会考虑不同的投资策略。平行基金的法律结构相对复杂。可能涉及不同地区的投资者群体。各基金间的资产配置方式有所不同。管理团队可能存在差异。投资领域的侧重点不尽相同。风险控制手段各有特点。收益分配机制并非完全一致。 成立的法律依据多种多样。募集资金的渠道各有千秋。对市场趋势的应对策略有
平行基金架构在境内外私募基金运作中均已有较为广泛的运用，来设立双币平行基金——境内外同时设立两支私募基金，委托同一管理人进行投资管理，寻找项目时两支基金同时进行投资，一般是各占投资额的50%。这两只基金在规模上相当、存续时间也也大致一样，但在法律上，这两只基金是相互独立的，并不隶属于对方。双币平行...
该称呼在法律文件中未有定义,一般理解为某特定管理人同时募集两只或多只基金,分别接受不同投资人,互相平行,采取相似的投资策略同时运作。 采用平行基金架构的应用情形: (1)政府引导基金等国资背景投资人的政策要求或内部规定,需要在不同地区设立基金实体以满足基金落地的需求; (2)某一个或某一类投资人的特殊需求; ...
在满足市场效率化要求,选择性的避开或缩短行政机关的审批周期方面,平行基金会发挥有其明显的优势,而且,平行基金在整合境内境外资金适用、项目资源和团队资源方面,更是凸显其特点,平行基金适时的资金调配的特点,还可以通过投资,成为重要的应对基金所属国汇率风险的避险手段。 七、平行基金的应用场景举例 私募基金的设立和...
随着私募股权投资基金和私募创业投资基金(以下合称“私募基金”)市场参与者的多元化和投资项目对资金来源要求的差异化发展,为匹配募资端和投资端的不同需求,越来越多的私募基金管理人需要考虑设计相对复杂的私募基金架构以整合不同资金来源和拓展相关投资项目,其中常用架构之一即为平行基金架构。我们基于相关项目经验...
私募基金20讲,硅谷投资人的法律必修课,我是美国律师刘晓笑。前面几期我们主要介绍的都是最常规的美国国内的美元基金,但是当基金更大需要涉及到跨国架构的时候,我们就会看到这样一些概念,主联基金结构(Master-Feeder Fund Structure)、平行基金(Paralell Fund)、替代性投资主体(Alternative Investment Vehicle)。那么这些看...
发表了博文《平行基金设立架构、收益分配和税务处理等若干问题简析》一、平行基金的模式及架构平行基金模式是外资PE间接落地,在中国开展私募股权投资业务的一种新型合作模式,即在海外和国内分别募集两个规模相...
随着PE/VC机构募资趋难，结构化、双GP(一般合伙人)、平行基金等一些创新架构设计的产品出现。“实际上...
我国股权投资投后管理起步晚:我国私募股权投资基金发展远晚于欧美等发达国家,股权分置改革,促进了中国证券市场的市场化进一步提升,保护投资人的合法权益,提高投资者的信心,使得中国证券市场进入健康发展的轨道,证券市场逐步繁荣起来。这一举措促进了股权投资的发展,为投资机构的投资退出提供了主要通道。
虽然平行基金架构的设计可以匹配前述资金端或项目端的需求,但相较于单一基金结构,平行基金架构需要合理协调多支基金间的关系,整体上统筹安排并注意有针对性地差异化管理。在此过程中,建议主要关注的常见法律问题包括: 1. 投资机会分配 在私募基金管理人管理多支平行基金的情况下,投资机会分配和利益冲突解决一直是投资...