三、展期收益率(Roll Yield)计算公式 展期因子算法:展期收益计算方法比较简单,只需要有近月期货价格、远月期货价格以及距离交割日天数即可。假设Pt,n是t 时刻近月合约的价格,Pt,d是t时刻远月合约的价格,Nt,n是近月合约在t时刻距离交割日的天数,Nt,n是远月合约在t时刻距离交割日的天数。则展期收益率 Rt为: ...
展期收益率（Roll Yield）是衡量期货合约展期过程中的收益指标。计算公式基于近月与远月合约价格和交割日天数。高展期收益率的品种价格上行概率大，低展期收益率的品种价格下行概率高。因此，可以采用一个简单的对冲策略：在特定时间点，买入展期收益率最高的N个品种，同时卖出展期收益率最低的N个品种，以...
展期收益率是指将近期合约平仓并展期到远期合约的价差。通过利用展期收益来判断市场的升贴水结构,我们可以构建多空组合。具体来说,就是买入展期收益最高的期货合约,卖出现货溢价最低的期货合约。这样,持有各商品的主力合约组合就能获得期限结构的展期收益。💰 展期收益率越高,现货溢价水平就越高,期货价格被低估,商品期...
期货因子量化研究就是从品种通用的影响因素或品种特有的影响因素出发,定量分析该因素的收益水平及稳定性。本文以展期收益率为例,提出了期货因子量化研究的六个步骤。通过因子加权收益和因子信息系数分析不同参数周期的表现,发现参数周期为20个交易日时效果最好,平均年化收益在11.4%左右,属于短周期的影响因素。进一步对参...
从分组表现上看,农产品的分组收益最高而且区分度明显,显示出展期收益率在农产品期货定价上的有效性;工业品的分组收益并不符合预期的递增规律,表现出中间数据段分组的收益较高,这与工业品历史价格强趋势性走势有关;能化品种则表现相反,最大分组和最小分组的区分度明显,而中间分组的收益很接近;金属品种的分组存在明显...
知乎,中文互联网高质量的问答社区和创作者聚集的原创内容平台,于 2011 年 1 月正式上线,以「让人们更好的分享知识、经验和见解,找到自己的解答」为品牌使命。知乎凭借认真、专业、友善的社区氛围、独特的产品机制以及结构化和易获得的优质内容,聚集了中文互联网科技、
万达称具体展期原因如下,在2023年12月18日就DALWAN7.2512/29/24的同意征求交割后,集团通过大连新达盟与投资方签署的投资协议和处置其他资产所获收益,实现了进一步去杠杆化。自2024年1月1日至征求同意备忘录之日,万达商业已赎回或回购境内和境外的债券,本金和利息总额超过86亿元。此外,作为投资协议的一部分,万达商业...
各期限中债国开债到期收益率走势 各期限中债国债到期收益率走势 9月9日,中债10年国债收益率报2.6350%,上行0.94BP;9月8日美国十年国债收益率报3.2900%,上行2.0BP。近期10年期美国国债收益率呈现小阶段上升趋势,中美利差再次变为负值。 10年期中美国债到期收益率走势 ...
这一延期方案，指的是偿债人天津华景地产和担保人天房发展4月1日提出的最新方案：还款延期至2021年3月15日，按月偿还一定金额，首次还款不迟于今年4月17日；自2020年3月29日起，投资资金年收益率由6.8%提高至8.8%。 天津华景地产和天房发展曾表示，如这一方案能通过，将尽快配合签署相关补充协议，继续承担...
财联社7月4日讯（编辑 毛乐彤）信用债持续回暖，各期限信用债收益率下行1-2个基点。Wind数据显示，上个交易日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1215只，总成交金额961.82亿元，较前一交易日上涨36.3%。其中537只信用债上涨，91只信用债持平，535只信用债下跌。上周五中债各...