下行概率=(u-1-r)/(u-d) 期权价格=上行概率×Cu/(1+r)+下行概率×Cd/(1+r) B-S模型的主要公式如下: 欧式看涨期权的理论价格(call option): c = S*N(d1) - K*e^-rt*N(d2) 其中: S - 标的资产价格 K - 执行价格 r - 无风险利率 t - 期权到期时间 N(d) - 正态分布函数 d1 = (...
课时2 【23】第402讲 实物期权估值法是【估值方法全解】华尔街估值模型全解—估值方法的第21集视频,该合集共计33集,视频收藏或关注UP主,及时了解更多相关视频内容。
期权价格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)u：上行乘数=1+上升百分比 d：下行乘数=1-下降百分比 其中：上行概率=(1+r-d)/(u-d)下行概率=(u-1-r)/(u-d)期权价格=上行概率×Cu/(1+r)+下行概率×Cd/(1+r)B-S模型的主要公式如下:欧式看涨期权的理论价...
实物期权是由金融期权衍生而出的概念,Stewart Myers(1977)认为传统的收益现值法并不能准确判断资产或项目的价值,其价值来源于现有资产所带来收益的价值和未来选择权的价值,这个选择权即是实物期权,具体可为延迟期权、增长期权、放弃期权或收缩期权。当企业拥有该选择权后...
缺点：期权估价法在实际应用过程中还受到许多条件的制约。例如，Black-Scholes期权定价模型是在一系列前提假设的基础上建立和发展起来的，这些假设在现实中很少能够得到完全实现。该模型是对现实问题的简化和抽象，是对现实状况尽可能相对地模拟，但很难做到与实际情况完全一致。此外，任何一种期权定价模型，在...
收益法、贴现现金流量法、实物期权法 有专家指出，估值模型主要包括贴现的现金流量模型、乘数估值模型、实物期权估值模型、梅特卡夫估值模型等四种。而地产行业在评估购物中心价值时，一般运用的收益法、贴现现金流量法，本文比较倾向采纳实物期权法。因此，本文主要着重介绍收益法、贴现现金流量法、实物期权法。价值评估方法 ...
S08 权益1：R20-21：股权估值+回报概念 S09 权益2：R22-23：行业分析+DDM S10 权益3：R24-27：FCF...
实物期权法在高科技企业估值中的应用 维普资讯 http://www.cqvip.com
实物期权估值和决策树分析:一个数值示例 我们下面的例子采用了DTA和ROV法在一个研发项目的估值中。假设一家公司需要决定是否开发一个新药。在我们的简化的例子中,研发的第一步是一个三年的研究阶段,最信服的化学合成物被选择。这跟随一个三年的测试阶段,这些合成物在实验室和临床被测试。成功完成测试阶段的可能为40...
电子商务企业实物期权估值方法的应用 维普资讯 http://www.cqvip.com