由于*级差收益率能够更好地拟合期货期现货的价格波动,利用*级差收益率,套期保值模型估计的套期保值比率为建仓,理论上可以规避价格巨幅波动带来的平仓的强制风险,更符合保证金的市场制度,确定的套期保值比率也更符合实际,从而达到更好的套期保值效果。 同时,他利用铜期货的数据进行了实证研究,发现基于铜期货的估计*级差收益...
本文首先介绍了股指期货的研究背景和意义,套期保值的基本思想和原理。采用沪深300股指期货与50ETF基金的实际交易数据作为现货资产组合,运用OLS模型、ECM模型、GARCH模型分别估计出最优套期保值比率并进行实证研究。 Abstract: The concomitance economy globalization footsteps, the Chinese economy development and the ...