基差的由来：卖出和买入套期保值中，假设期货价格与现货价格变动幅度一致，两个市场的冲抵，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。事实上，盈亏完全冲抵是一种理想化的情形，现实中两者变动幅度并不完全影响套期保值的效果，导致不完全套期保值或非理想套期保值。在此，可以引入“基差”的概念，来描述期货价格...
基差 基差与套期保值 1.基差的含义 （1）基差是指某种商品在某一特定地点的现货价格与在期货商场上的价格之间的差额基差=现货价格-期货价格（2）现货价格与期货价格变动不完全同步，变动幅度也可能不同，基差会不断变动（3）对于套期保值者，基差是指现货价格与套期保值的期货合约价格的差额（4）凡是影响现货价格与...
基差变动对于套期保值效果的影响 一、基差相关概念 基差=现货价格-期货价格 现货价大于期货价,为反向市场,并且价差越大,基差走强 现货价小于期货价,为正向市场,并且价差越大,基差走弱 二、基差与套保效果的关系 1.卖出套保 持有现货,为防止价格下跌,在期货建立空头 2.基差与套保效果的关系 三、案例 案例: 截至202...
基差对风险管理的影响:在套期保值中,基差的变化直接影响着保值效果。如果基差在保值期间保持稳定或缩小,套期保值的效果通常较好,因为这意味着现货价格与期货价格的差异在缩小,保值者能够以更接近现货价格的价格平仓期货合约。反之,如果基差扩大,保值效果可能会打折扣,因为保值者可能需要以高于现货价格的价格平仓期货合约。
答:基差的变化对套期保值效果的来说很关键。当现货价格的上涨大于期货价格的上涨时,一般称之为基差走强。当期货价格的上涨大于现货价格的上涨时,一般称之为称基差走弱。对于卖空套期保值来说,如果基差走强,则套期保值后的投资组合的总价值将增加,卖空套期保值效果将会加强而有利;但如果基差走弱,则套期保值后的投资组...
基差套期保值是指通过在期货市场中扮演套利者的角色,即在同一品种的不同连续合约中以不同的价格买卖仓位,从中获取收益,来达到期货市场风险的保值作用的一种投资实践手段。它可以使投资者通过投资市场期货品种,能够及时了解行情最新变动,较好地把握行情机会,长期维持资产的价值,特别是能够较好地把握期货走势,使投资者从风...
基差的不确定性被称为基差风险,基差套期保值是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值,降低基差风险实现套期保值。 套期保值的种类 套期保值的种类:卖出套期保值和买入套期保值。 卖出套期保值是为了防止现货价格,在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数...
基差与套期保值 我们知道,企业在现货市场上的交易会面临现货市场上价格波动的风险,而企业可以通过套期保值来对冲和大体上抵消现货市场上的风险,但是不能使风险完全消失,主要原因就是因为存在“基差”这个因素。 基差基本介绍 基差的含义: 基差(basis)是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与商品近期合约的期...
基差不变,期货市场和现货市场盈亏相抵,实现完全套期保值; 基差走强,期货市场和现货市场盈亏未完全相抵,存在净损失,未实现完全套期保值; 基差走弱,期货市场和现货市场盈亏完全相抵且有净盈利,实现完全套期保值。 卖出套期保值: 基差不变,期货市场和现货市场盈亏相抵,实现完全套期保值; 基差走强,期货市场和现货市场盈亏完...
套期保值是期货市场之所以产生和发展的源动力。 (二)基差 基差,是指某一特定时间和地点的现货价格与期货价格的价差,即基差=现货价格-期货价格,一般来说,现货价格和期货价格都是不断波动的,所以,在期货合约有效期内,基差也是不断变化的,从基差的概念来看,当现货价格小于期货价格,即基差为负,这称为正向市场;当...