可细分为三部分:完成股票协方差的估计、组合优化建模以及风险敞口管理。 4.# 交易算法 第一代算法基于历史交易模式,使用历史交易记录对现在的交易进行指导,基本目标是冲击成本最小化及贴近市场成交均价; 第二代算法以最大限度地贴近某一特定价格为目标,将机会成本和成交风险纳入到分析框架中,权衡各个不同的目标,通常...