增长期权理论内容主要包括企业通过实施项目开辟未来发展机遇的价值理解，其特点体现在战略重要性、长期价值导向及灵活应对市场变化上。内容： 项目与未来机遇的联系：增长期权理论强调，企业通过实施某个项目，能够与其他有价值的项目相互联系，为企业的未来发展创造更多空间和机遇。 先行投资项目的价值：在研发、战略性兼并等先行投资项目中，其价值
增长期权的价值，实际上指的是公司在未来进行项目投资的权利的价值。如果在项目实施过程中发现市场比预期更大，企业则可以根据实际情况，考虑加速或扩大投资计划。这种根据项目实际进展情况适当调整投资规模的能力，被称为扩张期权，是增长期权的一种具体表现。通过增长期权理论，企业能够在项目实施中更加灵活地...
为解决DCF和其它目前的其它评估方法在企业战略性投资的价值评估方面的不足,下文尝试引入增长期权的理论思想,把企业的战略性投资价值看作是实现企业长期发展战略的期权,即Kester所称的“增长期权”(Growth Option)的理论思想(1984),并借鉴期权定价模型来评估企业战略性投资的价值。 三、增长期权理论思想及其对企业战略性...
增长期权理论在企业战略性投资价值评估 中的应用 二十一世纪的全球企业已经进入战略制胜的时代。然而, 某些可能给企业带来重大利益的战略性投资不一定法会在短 期表现出良好的业绩,但它却能对褒企业的未来发展起到决定 性作用,从而构阂成企业未来价值的组成部分,甚至可能成甸为 企业未来价值的重要组成部分。在企业价...
。增长期权理论思想的引入 ,提出时企业战略性投资价值评估的思 路 ,有望用于弥补包括现金流童折现评估方法 日在内的目前评估方法都难于时企业 战略性投资价值评估造成的在企业价值评估方面存在的不足 , 时如何做到更科学 、 更 合理 、 全面地对市场经济条件下的现代企业价值进行估童问题做进一步探究 ...
增长期权理论关注的是项目未来增长的不确定性。它认为，在项目初期，管理者拥有一个“增长期权”，即选择是否增加投资以追求更高的收益。这个选项的价值体现在项目潜在增长机会的不确定性上。通过评估不同增长路径的可能性和成本，管理者可以决定何时行使这一期权，以最大化项目价值。放弃期权理论则关注于...
斯图尔特迈尔斯。增长期权理论是由斯图尔特迈尔斯在1977年首次提出的，将投资机会看成增长期权的思想。增长期权是实物期权的一种，其建立在实物期权的理论之上，被用于资本预算、价值评估以及投资决策。
基于增长期权理论的成长型企业价值评估研究——以风险投资机构为视角
1.有效市场理论假设市场信息完全且无摩擦,参与者理性,价格即时消化信息。内涵强调市场效率使主动投资难以战胜市场。 2.消费增长需与供给能力匹配。过度消费挤占储蓄,减少资本积累,损害长期增长潜力,同时可能引发外部失衡。 3.期权价格由标的现价与执行价的差额、时间价值(时间越长波动可能越大)、标的波动性(波动越大权利...
摘要:利用概率方法,研究了实物期权组合中放弃期权和增长期权之间的影响关系,并给出了具体的解析计算公式. 注:因版权方要求,不能公开全文,如需全文,请咨询杂志社 学术咨询 期刊咨询服务,助力升职加薪 立即咨询 系统工程理论与实践 《系统工程理论与实践》(CN:11-2267/N)是一本有较高学术价值的大型月刊,自创刊以来...