MOIC，一般就是回报倍数，就是基金所投资的项目公允价值（包括已实现的和账面的）/实缴本金，有费前和...
在探讨私募基金中的 DPI 和 MOIC 区别时，首先需要明确这两个概念的含义。MOIC，即"Multiple of Invested Capital"，通常被称为投资回报倍数。它是由基金所投资的项目公允价值（包括已实现的和账面的）除以实缴本金计算得出，分为费前和费后两种。费前计算即GROSS模式，即使用上述公式；费后计算则在基...
DPI是私募基金的投资进度指标，而MOIC是衡量私募基金单位投资的货币价值。以下是 DPI的投资进度指标解释：DPI代表私募基金已经投入的资金与从投资项目中回收的资金之间的差额。简单来说，它反映了投资者在私募基金中的实际损失或回收的资金情况。这一指标非常重要，因为它可以让投资者了解他们的资金被如何使用...
在PE基金前期Total Value指投资组合的估值,当基金的所有投资完全退出时,Total Value指基金最后实现的收益。 考虑到基金层面的实缴还有管理费等支出所需,真正用于投资的金额肯定会小于实缴金额。所以MOIC指标会大于TVPI指标。 RVPI:基金资产净值/实缴资本。 DPI是指现金回报率,即在基金期限内的现金回款倍数。(Distribut...
那怎么算MOIC呢？其实也不难理解啦。简单来说，就是用最终获得的价值除以最初投入的成本。就好比你种了一棵小树苗，最后它长成了参天大树，那大树的价值和小树苗的成本一对比，不就知道这中间的收获有多大啦！比如说，你一开始投了100块钱进基金，最后基金变成了500块，那MOIC就是5呀！那MOC呢，它也是衡量基金...
MOIC: (multiple of invested capital),即基金的投资回报倍数,比如一只1亿的基金MOIC是5,那就代表这只基金所投资的资产价格是5亿,不考虑费用和Carry的话,投资者毛收益即为5倍。 回报倍数的优点在于简单直观,但是由于没有考虑时间因素,带来的结果其实偏离度较大。如,A基金3年时间MOIC为5倍,B基金10年时间MOIC为...
DPI指的是基金对投资者已分配的收益，也就是投入资本分红率。变现乘数：分红／投入资本的比值。比如退出收益为500万，当初股东投资300万，DPI=500/300=5/3。MOIC就是基金的投资回报倍数。比如一只1个亿的基金MOIC是5，那就代表这只基金所投资的资产价格是5亿，不考虑费用和Carry的话，投资者毛收益即...
内部收益率 (IRR: Internal Rate Of Return) 资本回报倍数 (MOC: Multiple of Capital Contributed) 投资收益倍数 (MOIC:multiple of invested capital) 投入资本分红率 (DPI: Distribution over Paid-In) 【评价私募股权基金绩效的常用指标:IRR、MOC/MOIC、DPI...】 ...
大米东莞基金2021年底才刚刚结束投资期，在还没有项目IPO的情况下MOIC已经达到4.5倍。考虑到基金已投的大多数项目融资还处在A轮甚至Pre-A轮，随着更多项目陆续进入成长期、PE期、IPO，基金回报超十倍应只是时间问题。最后是“一”，指基金的DPI目标是要在投资期结束的第二年时（大约是第四年）就到1以上。前面...
很多刚刚开始投VCPE基金的LP,经常会有这样的想法:MOIC、TVPI/DPI/RVPI、IRR这几个数字能搞明白就不错了,但往往投进去了,就会发现,基金现金流才是最让人感到困惑和不解的地方(实在搞不懂,可以带着钱来跟我们聊聊)。这篇文章就从LP的视角,看看PE基金现金流是怎么流转的。