量化投资方法层面:量化投资就是采用数量化模型的方法进行投资组合管理,在资本市场中获取超额收益。数量化模型大致可分为选股模型(阿尔法模型)和风险模型,对于权益量化投资而言,核心是寻找有效的选股因子。 基本面量化投资逻辑层面:基本面量化投资仍然遵循传统价值投资着眼于分析公司所处宏观环境、行业背景,结合公司商业模式和...
我们在做基本面量化的时候,有点类似于做学术研究,但是严谨程度甚至要高于学术研究,因为做学术研究的话,即使存在错误,这篇论文依然有可能可以发表;但是如果你做基本面量化存在错误,可能会被同事指出来,甚至给客户造成明显的亏损,无论如何其实结果都不好。 所以基本面量化需要极其的严谨,尤其是财务报表,有好多细节是需要...
基本面量化策略，基于基本面投资逻辑，以数据赋能，兼具主动管理和量化的优势，追求相对于传统量化策略更明确的长期投资回报。中欧基金基本面量化投资总监曲径：量化的三步骤：第一基本面逻辑提取，第二挖因子、回测、找数据、建模，第三写自动化系统出信号。多数人会把重心放在第二步，而我们则更侧重对第一步的挖掘。
郑兆磊，兴业证券经济与金融研究院金融工程首席分析师，上海交通大学硕士；具有3年人工智能研究、8年金融工程研究经验；多次在分析师外部评选活动中排名靠前；研究方向是量化投资体系与策略开发，长期研究Alpha模型构建、行业配置、基本面量化、机器学习等方面。北京大学金融工程实验室简介 北京大学金融工程实验室是依托北京...
本次讲座邀请嘉实基金量化投资总监及董事总经理刘斌作为演讲嘉宾，以“探寻基本面+量化的系统化投资”为题，为北京大学师生作了主题报告。讲座由北大金融工程实验室黎新平博士主持，60余名师生参与了讲座。讲座开始前，黎新平简要介绍了本次讲座的主题并热情欢迎了主讲嘉宾刘斌先生。首先，刘斌分享了自己在公募量化的从业...
基本面量化是人工智能时代获取超额收益的重要投资策略,它规避了传统主观股票投资追涨杀跌的人性弱点,防范了过度数据挖掘导致的量化模型崩溃,成为近年来炙手可热的投资方法。 这本书运用量化分析方法,回测中国股票市场从1998年年底到2020年年底共22年的数据,展示常用且有效的53个单因子以及31个多因子投资策略的实证结果,...
我们的特点是基本面量化和技术面量化的有效结合，中低频、同业表现低相关。策略体系的特点是选股池具有基本面筛选支撑，超额收益没有显著的周期性、中低频换手率下策略超额收益具有较强的持久性和缓慢的衰减期，冲击成本控制在基金规模方面具有一定的优势，在资金容量方面具有显著的优势，在大市值宽基如沪深300指增方面...
简单来说,“基本面量化”就是我们把自己能力范围内能够梳理的、成体系的基本面逻辑,写进模型里,然后让模型去输出交易信号,形成基金的投资组合。 PE-ROE-GROWTH三因子模型:PE是估值,ROE是好公司,GROWTH是具备成长性,简单地说就是具有成长性的又不贵的好公司,其实基本面量化的雏形,是一种极大抽象的选股方式。
基本面量化策略的劣势 ▶️ 有效且持续迭代基本面逻辑难度高,只有兼具权益投资禀赋且具备共享研究平台的基金管理人才有可能实现; ▶️ 成本高,在当前市场中,单条另类数据的年成本可能就高达十几万元甚至几十万元,在这种情况下,海量数据的持续获得也需要公司...
2012年开始参与期货市场，主要投资方向为商品期货。从最初纯技术派手动交易，接着构建自己的程序化交易平台、量化分析平台，发展到目前交易中加入基本面因素等，不断地提高对市场的认知，完善分析工具和交易理念，追寻市场最新的发展趋势。第十二届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛晋衔奖，获得“少将”军衔；第八届“...