【量化交易系列42】基本面因子重构实战 【研报复现】基本面因子的重构--因子选股系列之一〇二(基于EP因子进行重构) 1. 回顾 2. 策略复现定义:EP因子(Earnings Power Value Factor),企业净利润除以市值。 理解:衡量公司盈利… maste...发表于量化交易系... 【量化投资】因子模型 苔执发表于清华大学量... 量化01...
量化基本面因子,作为量化投资的核心要素,通过深度挖掘公司财务报表、宏观经济数据等基本面信息,为投资者揭示了市场背后的逻辑与规律。本文将全面而深入地探讨量化基本面因子的应用实践,从选股策略、资产配置、风险管理到绩效评估,全方位展示其在金融市场中的实际运用与显著成效。 一、基本面因子的定义与分类 1.1 基本面...
在量化多因子模型中,基本面因子是其中一类重要的因子来源。 基本面因子包括财务因子和非财务因子两个部分: (一)财务因子 财务因子是基本面因子中最核心的部分,通常包括以下几个方面: 1. 估值因子 估值因子是用来评估公司股票价格是否公允的因子。常见的估值因子包括市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)、企业价值...
一、基本面因子的分类与要点 1.基本面因子的定义 基本面因子通过这三点来界定:(1)通过财务数据来描述上市公司的经营情况;(2)通过非量价的数据,不描述价格走势,基本面因子没有任何表示价格的波动率等这样的信息的;(3)通过财务扩展数据,描述更多维度的增量信息,这些信息可能是我们在财报中看不到的。 2.关于基本...
基本面因子 近些年,因子投资越来越被大众所常用,其中,不仅仅包括机构投资者,很多散户也在或多或少的使用着因子投资。因子投资中的基本面因子投资是旨在通过定量和定性分析与上市公司相关的经济和金融数据来衡量证券的内在价值。大家常常能听到的基本面因子包括ROE、营业收入、现金流等。
早期我都是自上而下进行选股,连续两年的指标搭建模型都是集中在大势研判,量价因子,不同维度的强弱比较等。如今逆向思维,那么就是基本面因子,找个股自身的逻辑,自下而上的思考,以下是分析师因子方面的预测内容。 根据通达信的专业财务函数方面的类型,年报业绩与一致预期的比较分为以下几个部分: ...
简单来说,我们都知道量化投资中,因子就是一条筛选标准,如果打比方是挑选苹果的话,筛选“苹果大小”和“苹果颜色”就是两个不同大类了。 回到量化投资,基本面因子和量价因子就是量化中比较常用的两个大类。两类因子关注的点,以及模型的数据来源都有一些差异。
本文通过初探PTA上下游基本面指标对PTA期货的影响，考察各原始数据在不同策略下的绩效表现，不围绕基本面因子细节做数据变形和调整。由于PTA期货价格容易出现短期剧烈波动的情况，为保证回测的准确性，回测频率设为日频。考虑到所选取的数据更新频次多数为日频或周频，不同指标更新时点不统一，所以将周频的数据信号采用...
常见基本面分析因子盈利增长类因子净利润增长率：反映公司盈利的增长情况，持续较高的净利润增长率通常表明...
挖掘因子是构建策略的第一步,有效的因子组合可以获取超额收益,而沉余琐碎因子则会让策略失效,所以搭建具有显著收益正相关性的多因子模型,是策略研究前期工作的重中之重。基本面因子以财务数据和股东数据为基础构建,如下: 1.#盈利能力因子。相较于其他盈利能力因子,CFOA在不同选股域中的有效性均较为显著,体现其对收...