GARCH-MIDAS模型股市波动率混频数据宏观经济与股市波动率之间的联系一直以来受到了各方的长期关注.以中国加入世贸组织为分界线,中国的经济发展进入快速通道,我们对于市场金融体系和相关监管程序还在不断持续的改进,也就是在这种发展背景下,股票市场在整个国家经济体系中所担任的角色相比之前而言变得更加重要.在新的一个...
宏观经济对股市波动性的影响——基于已实现EGARCH-MIDAS模型的实证 摘要 股票市场作为预测宏观经济变化的 “晴雨表”,是一国经济的重要组成部分,在 融通资金、资源配置和规避风险等方面起到了至关重要的作用。但是我国的股票市场 由于内在机制和规章制度的不完善,在一定程度上需要国家进行相应的宏观调控来防 止股票...
(1996-),男,硕士研究生,主要从事金融统计方面的研究工作王 璐(1979-),男,副教授,博士后,主要从事金融统计方面的教学与研究工作文章编号:1004-3918 (2020)07-1033-10基于GARCH-MIDAS模型对股市波动率预测刘国山, 王璐, 刘亚(西南交通大学 数学学院,成都 610031)摘要:极端冲击(例如战争和金融危机)会导致股市波动...
该模型能够较好地捕捉到股市波动率的极端波动,对于极端事件的响应更加敏感。因此,基于极端冲击的GARCH-MIDAS模型在股市波动率预测领域具有广泛应用价值。 五、结论 本文通过构建基于极端冲击的GARCH-MIDAS模型对股市波动率进行预测,并通过实证分析验证了该模型的预测能力。结果表明,该模型能够较好地捕捉到股市波动率的极端...
危机中金融市场的传染效应——基于DCC-MGARCH模型的分析抽象全球危机给世界各地的社区和经济带来了前所未有的挑战,引发了全球金融和经济的动荡。本研究采用动态条件相关多重广义自回归条件异质性(DCC–MGARCH)模型,探讨危机中金融市场的传染效应。主要发现如下:(1)金融危机和新冠肺炎疫情在短期内加剧了中美股市之间的...
GARCH-MIDAS本文运用混频模型(GARCH-MIDAS)分析了经济不确定性对中国股市波动率的影响.经济不确定性包括宏观经济不确定性和经济政策不确定性两方面.总体来说,经济不确定性会影响中国股市的波动,但强度有限,且A股、B股间表现出差异.经济运行(IP)和消费(inf)中的不确定性是A股、B股共同的波动因子,且IP的贡献度最高...
宏观经济TVP-REGARCH-MIDAS模型波动率预测货币供应量许多研究表明,金融资产收益率的波动率具有很强的持续性,而且越来越多的研究发现,这种持续性具有时变特征,即持续性系数是随着时间变化而变化的.股票市场是国民经济的"晴雨表",宏观经济因素会对股市的波动产生影响,因此,考虑宏观经济因素对股市波动率持续性的影响将更...
GARCH-MIDAS模型基于GARCH-MIDAS模型实证检验了政策强度对股市波动长期成分的影响.研究发现:股票资金供应政策,市场法律法规,市场监管能降低股市波动长期成分.股票资金供应政策的影响随时间推移下降较快,市场法律法规,市场监管对市场波动的影响较为持久.税收政策调整会增加股市波动长期成分,且其影响是持久的.股票供应政策和...