作者: 噪声交易理论是在1980年代的时候,针对传统的理性人假设提出来的。认为市场上存在着大量的、缺乏真正信息的交易者。这些交易者依据不准确、不可观、不真实的信息、在错误估计的基础上选择投资组合,他们的投资行为是随机的,游移的、喜欢做拿来主义,容易听从其它人的观点,不愿意独立思考,也就是经济学所谓的“搭便车”。噪声交易者
于是价格与价值之间就会出现偏差 噪声由此产生。 噪声交易在有效市场理论中是不存在的 噪声只是一个均值为零的随机扰动项 随着时间的推移 价格会逐渐趋近内在价值 噪声会逐渐消失 那么非理性易者会由于“市场选择”而消失 最终由理性易者主导市场。市场参与者的理性和追求效用最大化的行为是有效市场假说的假设前提。
噪声交易理论可以看作是正在兴起的行为金融学的重要组成部分,包括费希尔、费希尔·布莱克、萨默斯、斯蒂格利茨和曼昆都对金融噪声交易理论进行了有益的探讨和支持。 噪声交易理论对有效市场假说的冲击 20世纪80年代以来,随着信息经济学的广泛应用和行为金融学的兴起,噪声交易开始得到广泛关注,经济学家开始分析噪声的形成机理...
噪声交易理论是行为金融学的一部分，它挑战并补充了有效市场假说中的理性投资者和效用最大化假设。以下是关于噪声交易理论的几个关键点：定义与背景：噪声交易理论指出，在证券市场中，价格与价值之间往往存在一个偏差，这个偏差被称为“噪声”。噪声的产生源于交易者依据各自的信息对交易品种的价值作出判断...
1 噪声交易理论(1 noise trading theory) Noise trading theory From the MBA think tank Encyclopedia (http://wiki.mbalib.com/) Noise trading theory (Noise Deal) Catalog [hide] 1 overview of noise trading theory 2, the impact of noise trading theory on efficient market hypothesis 3 noise trading...
损失厌恶,期望理论发现人们在面对收益和损失的时候,表现出了不对称性,当涉及收益的时候,表现出风险厌恶,当涉及损失的时候,表现出风险偏好,损失厌恶表现出人的偏好是不一致的,这也往往是导致交易损失的原因。 市场中与噪声交易者相对的是知情交易者。他们在掌握了所投资对象信息的情况下进行投资,但是为了使利益最大化...
噪声交易理论起源于Kyle首次把“噪声”这个物理学概念引入到金融学的研究中,Black(1986)在其噪声交易理论的经典论文《Noise》中对噪声的一些相关概念给出了比较系统的阐述。在论文中,他的观点是:噪声的概念正好与有效信息相反,投资者可以根据有效信息进行交易,也会根据噪声进行交易。因此交易者可以分成信息交易者和噪声...
噪声交易理论并未在有效市场理论中占有重要位置。在有效市场框架下，噪声被视为一个均值为零的随机扰动项。随着时间的推移，价格会逐渐趋近于内在价值，噪音会逐渐消失。因此，非理性投资者将因"市场选择"而逐渐减少，最终市场将由理性投资者主导。在有效市场假设的前提下，市场参与者的理性和追求效用最大...
有效市场假说认为噪声是一个均值为零的随机项，且会随着信息的传播迅速消失。然而，噪声交易理论指出，由于信息不对称和金融市场的不确定性，噪声可能会长期存在，并可能导致价格持续偏离其基础价值。噪声的形成主要受到金融市场中交易者之间信息不对称以及风险偏好的差异等因素的影响。其次，关于噪声交易的存在...
trading tasks a simple theory of offshoring:一个简单的外包任务交易理论 热度: Technical Analysis Course [Trading] Halliker´s Gann - Elliott Wave Theory(1) 热度: 交易理论(Transaction theory) 热度: 1噪声交易理论(1noisetradingtheory) Noisetradingtheory ...