单因子模型最早由威廉·夏普（Sharp）提出，其基本思路是证券收益只受一个因素的影响。这种模型的一个典型例子是市场模型。在证券市场中，我们可以观察到当市场股价指数上涨时，大部分股票价格也会同时上涨；反之亦然。这说明各种证券对一个共同因子，即市场股价指数的变化具备联动的反应。这个共同因子可以看作是影响所有证券收益的关键因素。二、单因子
共同方法偏差(CMB或CMV)的检验方法,常用且比较容易实现的是Harman单因子法,这个是做探索性因子分析EFA。较难掌握的是使用结构方程模型通过验证性因子分析CFA单因子模型,和CFA双因子模型来做CMB的检验、识别。 …
于是马科维茨模型就应运而生它是对单因子模型得进化,试图将投资组合的多样化风险最小化。大家常说,别把鸡蛋放在一个篮子里,马科维茨就是在强调这个思想。通过构建一个包含多个资产的投资组合;投资者可以通过合理的资产配置来分散风险;实现更为稳定的投资回报。马科维茨提出了著名的有效前沿概念,这就像是你在为自己...
单因子模型和多因子模型 单因子模型的提出基于如下的想法,宏观经济的因素对于不同的风险资产的收益都产生影响,并且该影响会较大程度上影响风险资产的收益,如果能把该影响剥离开,就能够更好地来分析风险资产的收益。 即认为风险资产的收益可以分解为ri,t=αi+βiFt+ϵi,t 其中ri,t表示风险资产i的在t时刻的...
单因子模型的特征主要包括以下几点：简化的参数估算：切点证券组合确定简化：单因子模型假定所有证券的收益仅对单个共同因子的变化作出反应，这大大简化了确定切点证券组合的手续。投入者只需估算每种证券的αi、βi值，以及因子F的预期值E(F)及其方差，即可利用这些参数计算出证券的预期收益、方差和协方差...
1、前提 java环境 2、安装步骤 1、下载hadoop的安装包并解压,得到如下: 2、配置hadoop的jdk路径: 进入到解压路径下的etc/hadoop/hadoop-env.sh,配置JAVA_HOME的路径 3、修改完成后,执行命令bin/hadoop,如果提示如下,表示安装成功: 3、单节点操作案例: 单节点安装完成后,可以来做个小程序玩玩,在解压目录下依次执...
目前常用的单因子检验主要有三种:ICIR、t值、分层回测。其中,ICIR常用于多因子打分模型;t值常用于多因子回归模型,又称为回归法。但是这两种方法无法判断因子的单调性,都主要用于判断因子的有效性。而分层回测法则可以判断因子的单调性,并且逻辑简单、结果清晰,常与前两种方法结合起来使用。
单因子模型最早由威廉·夏普(Sharp)提出；单因子模型的基本思路是：证券收益只受一个因素影响。市场模型便是这种模型的典型例子。如果我们观察证券市场，就会发现，当市场股价指数上涨时，大部分股票价格也同时上涨；反之亦然。这说明，各种证券对一个因子，即市场股价指数的变化具有联动的反应。 单因子模型...
前言 单周期因子模型预测的周期单一,其中短期的预测能力衰减较快,而长周期的预测能力是低于短周期的预测能力,但是长周期的预测能力衰减较慢。同时单周期预测会因为过高的换手率而损失收… 不二漫笔发表于不二量化 多因子研究——非线性规模因子 因子计算方法 lncap_{i}^{3}=\alpha+\beta*lncap_{i}+\mu_{i} ...