通常根据流动性偏好理论得到的债券到期收益 率会等于市场预期理论下债券到期收益率再加上某个正的流动性溢价。因此,流 动性偏好理论会使在市场预期理论下得到的上升的利率结构变得更加陡峭、水平 的利率期限结构变成上升的利率结构、下降的利率结构变得下降趋势趋缓,甚至 冇可能变成水平或缓慢上升的利率结构。
由于流动性溢价的存在,在流动性偏好理论中,如果预期利率上升,其利率期限结构是向上倾斜的;如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是向上倾斜的,但两条曲线趋向于重合;如果预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的。按照该理论,在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下,期限结构上升的情况要多于期限...
另外,中央银行的公开市场业务操作可以通过改变货币供应量的增长来影响利率的期限结构。中央银行公开市场业务中操作的期限在短期与长期间转换,决定了短期利率水平。三、流动性偏好理论对人民币汇率的解释流动性偏好理论认为,货币供应量对汇率的影响取决于外汇市场上套期保值交易和投机活动的规模和方向。
Ⅰ.流动性偏好理论认为,债券的期限越长,流动性溢价越大,利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的Ⅱ.如果预期利率上升,其利率期限结构是向上倾斜的Ⅲ.如果预期利率下降的幅度较小,利率期限结构向上倾斜,但两条曲线趋于重合Ⅳ.如果预期利率下降较多,利率期限结构向下倾斜Ⅴ.在预期...
因此,要说明利率期限结构的含义必须追根溯源,探寻其背后的原因。 流动性偏好理论对利率期限结构的解释,是基于凯恩斯经济学中的流动性偏好理论,而且认为资本市场完全可以很好地解释实际的利率期限结构,即长期的利率总是低于短期利率。根据流动性偏好理论,无论是银行还是非银行部门,均希望持有高收益证券,但如果这些证券与...
以下关于利率期限结构的流动性偏好理论说法正确的有( ) A. 流动性偏好理论认为,债券的期限越长,流动性溢价越大,利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的
解析 答:如果长期利率只是期望的短期利率的简单反映,那么像通常向上倾斜的情况一样,期望利率期限结构也应该经常向下倾斜。但前提在于假设一半投资者期望利率上升,一半投资者期望利率下降。而流动性偏好理论认为长期利率应相对高于期望的短期利率。这就意味着利率期限结构向上倾斜多于向下倾斜的情况。
在金融经济学的理论框架中，流动性偏好理论是一个重要的组成部分。这个理论主要关注的是投资者对债券期限与流动性的偏好。根据这一理论，人们通常倾向于选择短期债券而非长期债券，因为短期债券具有较高的流动性。这意味着投资者可以更方便地将短期债券转换为现金，以满足日常的资金需求或应对突发情况。相比...
流动性偏好理论对利率期限结构的解释 流动性偏好理论是指投资者会有意识地放弃货币购买长期票据的行为,以获取有形的回报,这也就是贴现的收益曲线,这表示短期抵押物通常会比长期抵押物获得更高的回报。根据该理论,不同期限的贴现利率在一定程度上反映了投资者对流动性的偏好程度,对于投资者而言,负责令在较短期限内...
利率期限结构理论在我国债券投资中的应用研究 利率期限结构理论与应用研究 Volatility Cones and Volatility Term Structure:波动锥和波动率期限结构 仿射利率期限结构模型理论与实证基于中国债券市场数据的分析 中国利率期限结构及应用研究 相关搜索 简述利率期限结构的流动性偏好理论 利率期限结构的流动性偏好理论 态度偏好...