无论是药明康德，还是凯莱英，它们剔除新冠收入后实则业绩都是稳定增长的，新冠药物研发与否并不会影响公司长期价值的判断。 对于中国CXO公司而言，它们能否延续增长实则取决于两方面：全球创新药产业的发展、中国CXO的竞争力。由于中国CXO公司做的是全球生意，因此其业绩将直接与全球创新药产业的发展挂钩，只要创新依然是全...
药明康德员工规模最大,目前4.1万人,不过,2023年减员3245人。 康龙化成突破2万人,2023年增员814人。 其他三家也都有几百人的增加。 营收情况 2023年,凯莱英营收下降23%。 药明生物和康龙化成属于快速增长,增速超过两位数。 药明康德和泰格医药属于低速增长。...
根据药明康德2023年的年报,美国市场的业务占比高达65%,而欧洲和日韩市场的收入占比为17%,几乎与中国本土市场相当,但增长速度更高。这意味着欧美日韩市场对于药明康德至关重要,这也让美国鹰派官员能够滥用“生物安全法案”来威胁药明康德。凯莱英的2023年财报同样显示出中国生物医药市场的弱小。一般来说,全球化布局的公司...
在管理效率方面，药明康德略胜一筹。其主营利润率上升至接近30%，而凯莱英则保持在31%左右。此外，药明康德在控制管理费用上表现更佳，降至7%左右，而凯莱英则在10%左右。研发投入 谈到未来，研发投入无疑是关键。凯莱英在这方面显然更加激进，研发投入占比高达8%，而药明康德则控制在4.5%以下。这反映出凯莱英对未来...
与同业相比,2019 年药明康德营收是康龙化成的 3.42 倍(128.72÷37.57),是凯莱英的 5.23 倍(128.72÷24.60);到 2023 年,这一倍数分别变为 3.50 倍(403.41÷115.38)和 5.16 倍(403.41÷78.25),始终在营收规模上占据绝对优势。 (二)康龙化成:稳步前行的追赶者...
昨天我们对比了药明康德和凯莱英的财务数据,引来不少讨论,今天对比一下二者的业务构成。首先看业务范围:新药研发主要分为药物发a现及前期研发、临床前药学试验、工艺合成、临床试验、商业化生产等五个主要阶段。按照药明康德招股说明书里的定义,CRO(合同研发外包),主要
无论是药明康德,还是凯莱英,它们剔除新冠收入后实则业绩都是稳定增长的,新冠药物研发与否并不会影响公司长期价值的判断。对于中国CXO公司而言,它们能否延续增长实则取决于两方面:全球创新药产业的发展、中国CXO的竞争力。 由于中国CXO公司做的是全球生意,因此其业绩将直接与全球创新药产业的发展挂钩,只要创新依然是全球医药...
$药明康德(SH603259)$$凯莱英(SZ002821)$ 药明康德与凯莱英关于多肽业务和寡核苷酸业务数据对比 1,药明康德关于这两项业务统称为TIDES 业务,统计口在化学业务;而凯莱英关于这两项划分在化学大分子板块--新兴业务。 2,营收对比:康德:2023年TIDES 业务收入达到人民币 34.1 亿元,同比强劲增长 64.4%;凯莱英:这两块没有具...
药明康德与凯莱英CDMO板块收入(单位:百万元)与毛利率 确定性:龙头企业强者恒强,仿制药和 SMO持续景气 CXO 产业仍处于景气度修复期,龙头企业一体化布局带来业绩确定性,一体化业务布局实现业务有效导流。药明康德 23 年前三季度实现收入 295.41 亿元,同比增长 4.04%。其中,使用多个业务部门服务的客户贡献收入 272.7 亿元...
无论是药明康德,还是凯莱英,它们剔除新冠收入后实则业绩都是稳定增长的,新冠药物研发与否并不会影响公司长期价值的判断。 对于中国CXO公司而言,它们能否延续增长实则取决于两方面:全球创新药产业的发展、中国CXO的竞争力。 由于中国CXO公司做的是全球生意,因此其业绩将直接与全球创新药产业的发展挂钩,只要创新依然是全球医...